Trái phiếu lựa chọn lợi tức lỏng (LYON): Khái niệm và Cách thức hoạt động

Buzz

Nội dung bài viết

Trái phiếu lựa chọn lợi tức lỏng (LYON) là gì?

Điểm Chính

Tìm hiểu về Trái phiếu Lựa chọn Lợi tức Lỏng (LYON)

Lưu ý Đặc biệt

Các Nhà Phát Hành Trái Phiếu LYON

Xem thêm

Đọc tóm tắt

- Trái phiếu lựa chọn lợi tức lỏng (LYON) là dạng trái phiếu chuyển đổi không lãi suất, cho phép chuyển đổi thành cổ phiếu cố định của công ty.
- Merrill Lynch giới thiệu trái phiếu LYON đầu tiên cho Waste Management vào năm 1985.
- LYON không trả lãi suất, được phát hành với giá chiết khấu và có tính năng chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông.
- Tính năng gọi mua lại của LYON cho phép nhà phát hành mua lại trái phiếu trước khi đáo hạn.
- Trái phiếu LYON không mang lại thu nhập thường xuyên cho nhà đầu tư, nhưng có thể chuyển đổi thành cổ phiếu và nhận quyền lợi cổ đông.

Mytour / Daniel Fishel

Trái phiếu lựa chọn lợi tức lỏng (LYON) là gì?

Trái phiếu lựa chọn lợi tức lỏng (LYON) là một dạng trái phiếu chuyển đổi không lãi suất, cho phép người nắm giữ hoặc nhà phát hành chuyển đổi trái phiếu thành một số lượng cổ phiếu cố định của công ty.

Merrill Lynch đã giới thiệu trái phiếu LYON đầu tiên cho Waste Management (WM) vào năm 1985.

Điểm Chính

Trái phiếu lựa chọn lợi tức lỏng (LYON) được Merrill Lynch giới thiệu vào năm 1985, là một dạng trái phiếu chuyển đổi không lãi suất.
LYON có tính năng chuyển đổi xác định cho phép người nắm giữ hoặc nhà phát hành chuyển đổi chúng thành một số lượng cố định cổ phiếu phổ thông.
LYON có thể được gọi mua lại bởi nhà phát hành và có thể được bán lại bởi người nắm giữ.

Tìm hiểu về Trái phiếu Lựa chọn Lợi tức Lỏng (LYON)

Trái phiếu chuyển đổi không lãi suất là một công cụ thu nhập cố định kết hợp các đặc điểm của trái phiếu không lãi suất với trái phiếu chuyển đổi. Do tính năng không lãi suất, trái phiếu này không trả lãi và được phát hành với giá chiết khấu so với mệnh giá, trong khi tính năng chuyển đổi cho phép người nắm giữ có thể chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu phổ thông của nhà phát hành ở một mức giá chuyển đổi nhất định.

LYON là các trái phiếu chuyển đổi không lãi suất. Những trái phiếu này có thể được gọi mua lại (nhà phát hành có quyền mua lại) và có thể được bán lại (người nắm giữ có quyền bán lại). Ba đặc điểm này và việc không trả lãi suất đã làm cho chúng trở thành một sáng tạo tài chính khi lần đầu được giới thiệu.

LYON được coi là công cụ tổng hợp. Là một phương tiện tổng hợp, chúng có cấu trúc mô phỏng dòng tiền của các công cụ tài chính khác. Tính năng chuyển đổi cho phép chúng được chuyển đổi thành một số lượng cổ phiếu xác định của công ty cơ bản vào những thời điểm nhất định trong thời gian sống của trái phiếu, thường là theo sự lựa chọn của người nắm giữ. Tính năng bán lại của LYON cho phép người nắm giữ buộc nhà phát hành mua lại chứng khoán tại các ngày được xác định trước khi đáo hạn. Giá mua lại được xác định tại thời điểm phát hành và thường là giá gốc.

Lưu ý Đặc biệt

Trong khi tính năng chuyển đổi và bán lại mang lại lợi ích cho nhà đầu tư, tính năng gọi mua lại lại mang lại lợi ích cho nhà phát hành. Trái phiếu có thể gọi mua lại là trái phiếu mà nhà phát hành có thể gọi mua lại trước khi đáo hạn. Nhà phát hành thường làm điều này khi lãi suất giảm và họ có thể tiết kiệm tiền bằng cách mua lại trái phiếu ngay lập tức. Khi điều này xảy ra, trái phiếu sẽ trả một mức giá được xác định trước dựa trên tuổi hiện tại của nó.

Trái phiếu LYON không lãi suất sẽ không mang lại dòng thu nhập thường xuyên cho nhà đầu tư. Trái phiếu không lãi suất là một chứng khoán nợ không trả lãi hoặc lãi suất. Nó thường được cung cấp với giá chiết khấu sâu và mang lại lợi nhuận khi đáo hạn với việc hoàn trả đủ mệnh giá.

Các Nhà Phát Hành Trái Phiếu LYON

Merrill Lynch đã thiết kế và là nhà bảo lãnh chính cho các trái phiếu LYON. Nhà đầu tư chọn chuyển đổi LYON thành cổ phiếu phổ thông sẽ nhận được cổ phiếu của nhà phát hành trái phiếu đó. Sau khi chuyển đổi LYON thành cổ phiếu hoàn tất, người nắm giữ sẽ được hưởng tất cả các quyền lợi và cổ tức như một cổ đông thông thường của công ty đó.

Ngoài Waste Management, một số công ty nổi tiếng khác đã phát hành LYON thông qua Merrill Lynch bao gồm Eastman Kodak, American Airlines, Motorola và Marriott.

Nội dung được phát triển bởi đội ngũ Mytour với mục đích chăm sóc khách hàng và chỉ dành cho khích lệ tinh thần trải nghiệm du lịch, chúng tôi không chịu trách nhiệm và không đưa ra lời khuyên cho mục đích khác.

Nếu bạn thấy bài viết này không phù hợp hoặc sai sót xin vui lòng liên hệ với chúng tôi qua email [email protected]

Các câu hỏi thường gặp

Trái phiếu lựa chọn lợi tức lỏng (LYON) là gì và có những đặc điểm nổi bật nào?

Trái phiếu lựa chọn lợi tức lỏng (LYON) là một loại trái phiếu chuyển đổi không lãi suất, cho phép người nắm giữ chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu cố định của công ty. LYON có tính năng gọi mua lại từ nhà phát hành và có thể được bán lại bởi người nắm giữ.

Tại sao trái phiếu LYON được xem là một công cụ tài chính đặc biệt?

Trái phiếu LYON được coi là công cụ tài chính đặc biệt vì nó kết hợp các đặc điểm của trái phiếu không lãi suất và trái phiếu chuyển đổi, mang lại sự linh hoạt cho nhà đầu tư trong việc chuyển đổi thành cổ phiếu ở mức giá nhất định.

Các nhà đầu tư có quyền lợi gì khi chuyển đổi trái phiếu LYON thành cổ phiếu?

Khi nhà đầu tư chuyển đổi trái phiếu LYON thành cổ phiếu, họ sẽ nhận được cổ phiếu của nhà phát hành và được hưởng tất cả các quyền lợi và cổ tức như một cổ đông thông thường của công ty.

Trái phiếu LYON có phải là một khoản đầu tư an toàn không?

Không, trái phiếu LYON không trả lãi suất thường xuyên và không đảm bảo dòng thu nhập ổn định cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, chúng có tiềm năng lợi nhuận khi đáo hạn với việc hoàn trả đủ mệnh giá.

Có những công ty nổi tiếng nào đã phát hành trái phiếu LYON?

Một số công ty nổi tiếng đã phát hành trái phiếu LYON bao gồm Waste Management, Eastman Kodak, American Airlines, Motorola và Marriott, thông qua Merrill Lynch, nhà thiết kế và bảo lãnh chính cho các trái phiếu này.