Buzz
Trái phiếu mục đích riêng là một loại trái phiếu do thành phố phát hành để tài trợ cho một dự án mang lại lợi ích cho một thực thể không phải là chính quyền. Theo định nghĩa, nếu 10% hoặc hơn số tiền được gây quỹ mang lại lợi ích cho một thực thể tư nhân, đó là trái phiếu mục đích riêng.
Những điều cần lưu ý chính
- Trái phiếu mục đích riêng là loại trái phiếu do thành phố phát hành với phần lớn số tiền được dùng cho các hoạt động tư nhân, không công cộng hoặc các bên tư nhân.
- Nếu hơn 10% số tiền thu được được dùng cho các hoạt động tư nhân không chính phủ, nó được coi là trái phiếu mục đích riêng.
- Trái phiếu mục đích công cộng miễn thuế trong khi đó trái phiếu mục đích riêng thì không, khiến cho trái phiếu này không hấp dẫn nhà đầu tư bằng các loại trái phiếu công cộng khác.
Cơ bản về trái phiếu mục đích riêng
Nhìn chung, trái phiếu thành phố được phát hành để tài trợ cho các dự án mang lại lợi ích cho cư dân của thành phố. Điều này có thể là để cải thiện đường giao thông hoặc tài trợ cho một trung tâm dành cho người cao tuổi.
Trong một số trường hợp, dự án cũng có thể mang lại lợi ích cho một thực thể tư nhân. Ví dụ, một thành phố có thể xây dựng một sân vận động mới. Thành phố có thể mong đợi hưởng lợi kinh tế từ sự hiện diện của sân vận động mới, như cũng như chủ sở hữu của đội bóng đá. Điều đó sẽ khiến nó trở thành một trái phiếu mục đích riêng.
Các khoản lãi mà nhà đầu tư nhận được từ các trái phiếu mục đích riêng là có thuế trừ khi những trái phiếu này được miễn thuế cụ thể.
Trái phiếu mục đích riêng thông thường không cung cấp những lợi ích thuế giống như các trái phiếu thành phố khác. Vì lí do này, chúng đôi khi được gọi là trái phiếu hoạt động tư nhân.
Đầu tư vào trái phiếu mục đích riêng
Một động lực lớn để đầu tư vào trái phiếu thành phố là những lợi ích thuế của nó. Chúng được miễn thuế liên bang và thường là miễn thuế địa phương nếu nhà đầu tư là cư dân của tiểu bang hoặc thành phố phát hành trái phiếu trừ khi đó là trái phiếu mục đích riêng.
Nếu bạn đang xem xét mua trái phiếu thành phố, hãy kiểm tra tờ khai đề nghị trước tiên. Theo luật, nó phải chứa ý kiến của một luật sư thuế đủ năng lực về việc liệu các trái phiếu có phải là mục đích công cộng hay mục đích riêng như được định nghĩa trong Đạo luật Cải cách Thuế năm 1986.
Ngoài ra, các trái phiếu mục đích riêng đôi khi được gọi là trái phiếu thành phố chịu thuế. Điều đó làm cho sự khác biệt rất rõ ràng mà không cần phải dựa vào chi tiết nhỏ trong tờ khai.
Tác động rộng hơn
Trước Đạo luật Cải cách Thuế năm 1986, trái phiếu thành phố nhằm kích thích đầu tư kinh tế tư nhân đã phổ biến hơn. Ví dụ, một thành phố đang gặp khó khăn về tài chính có thể phát hành một trái phiếu để hỗ trợ chi phí xây dựng công nghiệp mới, với hy vọng mang lại việc làm mới cho thành phố.
Việc mất một phần hoặc toàn bộ lợi ích thuế của một số loại trái phiếu thành phố làm giảm sự hấp dẫn của chúng đối với nhà đầu tư.
Trái Phiếu Thành Phố Là Gì?
Trái phiếu thành phố là các chứng khoán nợ được phát hành bởi một tiểu bang, thành phố, thị trấn hoặc hạt để tài trợ cho các dự án công cộng như đường cao tốc, trường học hoặc bệnh viện. Những trái phiếu này thường được miễn thuế liên bang và đối với cư dân địa phương, miễn thuế địa phương.
Tại Sao Nên Đầu Tư Vào Trái Phiếu Thành Phố?
Nhà đầu tư thường chọn trái phiếu thành phố vì hồ sơ rủi ro thấp và lợi ích thuế, vì thu nhập lãi từ những trái phiếu này thường được miễn thuế liên bang và thường là miễn thuế địa phương. Điều này là một lựa chọn hấp dẫn cho nhà đầu tư bảo thủ tìm kiếm lợi tức ổn định.
Trái Phiếu Hoạt Động Tư Nhân Là Gì? Sự Khác Biệt Giữa Trái Phiếu Hoạt Động Tư Nhân Và Trái Phiếu Thành Phố Mục Đích Riêng Như Thế Nào?
Trái phiếu hoạt động tư nhân là một loại trái phiếu thành phố được phát hành bởi các chính quyền địa phương hoặc tiểu bang thay mặt cho một thực thể trong khu vực tư nhân. Tiền thu được từ những trái phiếu này được sử dụng cho các dự án chủ yếu mang lại lợi ích cho ngành tư nhân. Sự khác biệt chính giữa trái phiếu hoạt động tư nhân và trái phiếu thành phố mục đích riêng nằm ở trạng thái miễn thuế và mức độ tham gia của ngành tư nhân. Trong khi trái phiếu thành phố mục đích riêng có thể mang lại một số lợi ích tư nhân, trái phiếu hoạt động tư nhân được dành riêng cho các dự án có sự tham gia đáng kể của ngành tư nhân, ảnh hưởng đến trạng thái miễn thuế của chúng theo luật liên bang. Chính phủ liên bang, từ năm 2005, đã cho phép mỗi năm lên đến 15 tỷ USD (theo quyền hạn của Bộ trưởng Giao thông Hoa Kỳ), gấp đôi lên 30 tỷ USD kể từ năm 2021, trong trái phiếu hoạt động tư nhân để xây dựng cao tốc liên bang có thể được khấu trừ thuế.
Kết Luận
Trái phiếu mục đích riêng là cho các dự án chủ yếu mang lại lợi ích cho các thực thể tư nhân. Khi hơn 10% lợi ích của một trái phiếu thành phố đi đến một vấn đề không chính phủ, nó cung cấp ít lợi ích thuế hơn so với các trái phiếu thành phố khác. Trái phiếu mục đích riêng tài trợ cho các dự án đa dạng, từ phát triển công nghiệp đến cơ sở cộng đồng và đứng sau các dự án lớn đòi hỏi vốn đầu tư từ công và tư nhân.
