Buzz
Nhìn nhận các ưu điểm và nhược điểm của trái phiếu Muni
Đầu tư vào trái phiếu municiple là một cách tốt để bảo tồn vốn trong khi tạo ra lợi suất. Hầu hết chúng được miễn thuế liên bang, và một số cũng miễn thuế tại cấp bang và địa phương. Trái phiếu municiple, còn được gọi là 'munis,' giúp xây dựng cơ sở hạ tầng trong khu vực của bạn.
Munis thường được xem xét là một lớp tài sản riêng biệt, vì vậy quan trọng là phải hiểu về cơ bản của trái phiếu Muni.
Những điều cơ bản quan trọng
Ưu điểm thuế của trái phiếu Muni
Trái phiếu municiple có nhiều ưu điểm thuế hơn so với trái phiếu doanh nghiệp. Trong khi lãi suất trên trái phiếu doanh nghiệp có thể cao hơn, bạn sẽ phải trả thuế cho nó. Hầu hết các trái phiếu municiple được miễn thuế liên bang. Nếu bạn đầu tư vào một trái phiếu municiple mục đích công cộng, thì nó cũng có thể được miễn thuế thu nhập tối thiểu thay thế (AMT). Khi bạn đầu tư vào một trái phiếu municiple địa phương, nó thường sẽ được miễn thuế thu nhập của bang của bạn.
Các vấn đề thuế trái phiếu Muni có thể phức tạp, vì vậy bạn nên luôn kiểm tra luật thuế địa phương của mình để chắc chắn. Nếu bạn đầu tư vào một trái phiếu municiple được phát hành tại một bang khác, bạn có thể phải trả thuế. Khi bạn tính đến tác động thuế, một trái phiếu municiple hoàn toàn miễn thuế thường sẽ tạo ra một cơ hội lợi nhuận hơn.
Các ưu điểm thuế của trái phiếu municiple phụ thuộc vào nơi bạn sống và bạn kiếm được bao nhiêu khi bạn nhận lãi suất. Một số bang tại Hoa Kỳ không thu thuế thu nhập, vì vậy việc miễn thuế thu nhập của bang không mang lại lợi thế gì. Tuy nhiên, cư dân của các bang không thu thuế thu nhập có thể mua trái phiếu municiple từ bất kỳ bang nào và vẫn giữ được 100% miễn thuế. Thuế tiến bộ có nghĩa là tỷ lệ thuế thường tăng theo thu nhập, vì vậy những người có thu nhập cao hơn sẽ hưởng lợi nhiều hơn từ miễn thuế trái phiếu Muni.
Trái phiếu Muni thường là một khoản đầu tư tốt cho những người có thu nhập cao, như các ngôi sao nổi tiếng, sống tại các bang có thuế thu nhập cao, như California. Một người về hưu với thu nhập hạn chế sống tại một bang không thu thuế thu nhập, như Florida, ít được hưởng lợi hơn từ các miễn thuế của trái phiếu municiple.
Tỷ lệ mặc định thấp hơn
Một ưu điểm khác mà trái phiếu municiple có so với trái phiếu doanh nghiệp là tỷ lệ mặc định thấp hơn nhiều. Theo Moody's, tỷ lệ mặc định hàng năm của trái phiếu municiple khoảng 0,03% từ năm 2009 đến năm 2014. Trong dài hạn, tỷ lệ mặc định trái phiếu doanh nghiệp là khoảng 2,5% mỗi năm.
Các chuyên gia tài chính Warren Buffett và Meredith Whitney đã dự đoán sự thảm họa trong thị trường trái phiếu municiple, nhưng những dự đoán đó chưa trở thành sự thật tính đến năm 2019. Đa số các đô thị ở Hoa Kỳ đã cải thiện xếp hạng tín dụng của họ kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Tuy nhiên, cải thiện này không có nghĩa là rủi ro mặc định đã bị loại bỏ.
Các loại trái phiếu Municiple
Có hai loại trái phiếu muni:
- Trái phiếu cam kết tổng quát (GO) được tài trợ trực tiếp từ doanh thu thuế. Đây là loại trái phiếu municiple an toàn nhất, nhưng thường có lãi suất thấp nhất.
- Trái phiếu doanh thu thu được tiền từ việc bán vé, hóa đơn, phí cầu đường hoặc tiền thuê từ các dự án của chính quyền địa phương. Chúng được sử dụng để xây dựng cơ sở hạ tầng, nhưng lợi nhuận của chúng ít chắc chắn hơn vì chúng phụ thuộc vào sự thành công của dự án cụ thể.
Vì trái phiếu municiple trả thu nhập lãi suất miễn thuế, chúng nên được đặt trong tài khoản có thể chịu thuế của bạn. Nếu bạn có trái phiếu municiple trong IRA hoặc 401(k), ưu điểm thuế sẽ bị giảm đáng kể.
Muni Bond ETFs
Trái phiếu municiple ETF cũng cung cấp sự đa dạng hóa hơn so với các trái phiếu municiple cá nhân. Với sự tiếp xúc với nhiều trái phiếu municiple, một vỡ nợ đơn lẻ không gây ảnh hưởng đáng kể đến ETF. Hầu hết các ETF trái phiếu municiple duy trì các danh mục cân đối tốt, với tỷ lệ tài sản ròng của một trái phiếu municiple thường được giới hạn dưới 2%.
Một trong những hạn chế lớn nhất của ETF trái phiếu municiple là có thể gặp thiệt hại vốn khi lãi suất tăng. Với một trái phiếu municiple cá nhân, bạn có thể mua và giữ và nhận lại toàn bộ vốn khi trái phiếu đáo hạn.
Cũng có các ETF trái phiếu municiple không chịu thuế thu nhập tối thiểu. Các ETF không chịu thuế thu nhập tối thiểu bao gồm iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) và VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index ETF (SMB).
Ai Hưởng Lợi Nhiều Nhất từ Ưu Đãi Thuế của Trái Phiếu Municiple?
Đại khái, những người có thu nhập cao sẽ hưởng lợi nhiều nhất từ tính không chịu thuế của trái phiếu municiple. Hơn nữa, những người sống tại địa phương mà trái phiếu được phát hành có thể được hưởng ba lần miễn thuế từ thuế thu nhập liên bang, bang và địa phương.
Trái Phiếu Municiple Có Thể Tích Cực không?
Trái phiếu municiple cũng tương đối dễ chuyển đổi thành tiền, nhưng các nhà đầu tư cần phải cẩn thận với khoảng chênh lệch giá mua-bán. Một khoảng chênh lệch giá mua-bán chỉ 1% có thể làm giảm đáng kể lợi tức của một trái phiếu municiple cho lãi suất 2%.
Một giải pháp là đầu tư vào quỹ trái phiếu municiple, nhưng bạn phải chắc chắn rằng quỹ không có phí tải. Một khoản phí tải cao có thể xấu không kém một chênh lệch giá mua-bán cao.
ETF trái phiếu municiple là một giải pháp tiềm năng khác. Tuy nhiên, chênh lệch giá mua-bán cũng có thể cao cho các ETF có khối lượng giao dịch thấp. Các ETF trái phiếu municiple tốt nhất thường có chênh lệch giá mua-bán thấp.
Những Hạn Chế của Trái Phiếu Municiple Là Gì?
Nhà đầu tư nên chú ý đến một số hạn chế hoặc hạn chế của việc đầu tư vào trái phiếu municiple. Đầu tiên, trong khi lãi suất bạn nhận được từ trái phiếu municiple miễn thuế liên bang có thể vẫn phải trả thuế thu nhập của bang và địa phương tùy thuộc vào nơi bạn cư trú và nơi trái phiếu được phát hành.
Lãi suất trả trên trái phiếu municiple cũng thường thấp hơn rất nhiều so với lãi suất được cung cấp trên trái phiếu doanh nghiệp, vì vậy hãy chắc chắn kiểm tra tỷ suất lợi tức tương đương chịu thuế trước khi quyết định cái nào tốt hơn sau thuế.
Cuối cùng, nếu bạn nhận Tiền Trợ Cấp Xã Hội, lãi suất trái phiếu của bạn sẽ được tính vào doanh thu khi tính toán số tiền chịu thuế của thu nhập Tiền Trợ Cấp Xã Hội của bạn. Điều đó có thể làm tăng số tiền bạn phải nộp thuế.
Kết Luận Cuối Cùng
Trái phiếu municiple không phải là không thể phá hủy, nhưng chúng là một trong những phương tiện đầu tư an toàn nhất bạn có thể tìm thấy. Chúng cũng cung cấp những ưu điểm thuế lớn và rất dễ chuyển đổi thành tiền khi giữ dưới dạng ETF. Những lợi ích này dẫn đến tỷ suất lợi tức thấp hơn, nhưng những lợi ích này sẽ được miễn thuế.
