Buzz
Trái Phiếu, Trái Quyển và Trái Khoản Ủy Thác của Mỹ: Một Tổng Quan
Theo Bộ Kho Bạc Mỹ, việc bán trái phiếu để tài trợ cho hoạt động chính phủ bắt đầu từ Thời Cách Mạng. Trái Phiếu đầu tiên xuất hiện trên thị trường vào năm 1929, tiếp theo là trái quyển ủy thác Mỹ nổi tiếng năm 1935 và cuối cùng là trái khoản ủy thác.
Trái khoản ủy thác Mỹ, trái phiếu của Bộ Kho Bạc Mỹ và các loại trái phiếu là tất cả các sản phẩm đầu tư mang lãi suất do chính phủ Mỹ phát hành để hỗ trợ tài chính cho các hoạt động của mình. Nhà đầu tư hiệu quả cho vay tiền cho chính phủ liên bang và kiếm lợi nhuận đổi lại.
Những Điều Cốt Lõi
- Các trái phiếu tiết kiệm Mỹ, T-bills và T-notes đều là các hình thức nợ công được phát hành bởi chính phủ liên bang để hỗ trợ cho các hoạt động tài chính của nó.
- Trái phiếu thường đáo hạn trong 20-30 năm và cung cấp cho nhà đầu tư lãi suất cao nhất đến khi đáo hạn.
- T-notes đáo hạn từ hai đến 10 năm, với lãi suất được trả hai lần mỗi năm, trong khi T-bills có thời hạn đáo hạn ngắn nhất—từ bốn tuần đến một năm.
- Tất cả đều có thể được mua bán trên thị trường thứ cấp, ngoại trừ trái phiếu tiết kiệm, được đăng ký cho một chủ sở hữu duy nhất.
Trái Phiếu Mỹ
Trái phiếu tiết kiệm Mỹ là phương tiện tiết kiệm ban đầu dành cho nhà đầu tư nhỏ của Mỹ, được bảo đảm bởi niềm tin tuyệt đối và tín dụng của chính phủ Mỹ.
Khác với các công cụ nợ công khác, trái phiếu tiết kiệm được đăng ký cho một chủ sở hữu duy nhất và không thể chuyển nhượng. Điều đó có nghĩa là chúng không thể bán lại. Tuy nhiên, chúng có thể được thừa kế và có thể được rút tiền sớm với việc trả phí lãi suất.
Trái phiếu tiết kiệm không được in trên giấy kể từ năm 2012 và chúng không còn được bán tại ngân hàng hoặc bưu điện. Hiện nay, trái phiếu tiết kiệm chỉ có thể mua trực tuyến qua trang web TreasuryDirect.
Trái Phiếu Loại EE và Loại I
Trái phiếu tiết kiệm phổ biến nhất dành cho nhà đầu tư là trái phiếu Loại EE và Loại I. Chúng là một lựa chọn trong một số kế hoạch tiết kiệm hưu trí của công ty. Trái phiếu Loại EE có thể mua với số tiền ít nhất là $25 hoặc nhiều nhất là $10,000.
Chúng được đảm bảo ít nhất là gấp đôi giá trị sau 20 năm và có thể tiếp tục trả lãi suất trong vòng tối đa 30 năm kể từ khi phát hành.
Trái phiếu tiết kiệm Loại I có sẵn sẵn sàng chống lại lạm phát. Chúng được phát hành với một tỷ lệ lợi tức cố định cộng với tỷ lệ lạm phát biến đổi dựa trên Chỉ Số Giá Tiêu Dùng (CPI). Chúng cũng có thể kiếm lãi suất trong vòng tối đa 30 năm.
Công cụ trái phiếu Chính phủ Mỹ
Trái phiếu Chính phủ Mỹ, hay còn gọi là T-bill, là một khoản đầu tư ngắn hạn, theo định nghĩa sẽ đáo hạn trong một năm hoặc ít hơn. Một T-bill không trả lãi suất nhưng được bán với giá giảm so với giá trị gốc hoặc giá trị đối với mệnh giá. Do đó, nhà đầu tư trả ít hơn giá trị đầy đủ ban đầu cho T-bill và nhận được giá trị đầy đủ vào ngày đáo hạn. Sự khác biệt giữa hai con số này là lợi nhuận của nhà đầu tư từ khoản đầu tư.
Ví dụ, một nhà đầu tư mua một T-bill trị giá 100 đô la với giá giảm là 97 đô la sẽ nhận được giá trị đối với mệnh giá là 100 đô la vào ngày đáo hạn. Sự khác biệt là 3 đô la đại diện cho lợi nhuận từ giá trị bảo đảm này.
Trái phiếu Chính phủ Mỹ có thể được mua thông qua ngân hàng hoặc môi giới, hoặc tại trang web TreasuryDirect.gov. Do tính ngắn hạn và gần như không rủi ro, T-bill là một trong những công cụ chứng khoán an toàn nhất, dễ chuyển đổi nhất trên thế giới và là nền tảng của một số thị trường quan trọng như thị trường repo qua đêm giữa các ngân hàng, quỹ thị trường tiền tệ và thị trường giấy thương mại.
Công cụ trái phiếu Chính phủ Mỹ
Ghi chú Kho bạc, được gọi là T-notes, tương tự như trái phiếu Kho bạc nhưng là đầu tư ngắn hạn thay vì dài hạn. T-notes được phát hành theo mệnh giá $100 trong các kỳ hạn hai, ba, năm, bảy và mười năm. Nhà đầu tư được thanh toán lãi cố định hai lần một năm cho đến ngày đáo hạn của phiếu.
Trái phiếu Kho bạc được bán tại đấu giá chính phủ. Người mua có thể đặt một lệnh mua có tính cạnh tranh, chỉ định một lợi suất, hoặc đặt một lệnh mua không cạnh tranh, đồng ý mua theo lợi suất được xác định trong phiên đấu giá.
Giống như T-bills, T-notes có thể được mua thông qua ngân hàng, môi giới hoặc trang web TreasuryDirect.gov.
Xét đến những điều đặc biệt
Đối với nhà đầu tư cá nhân, nợ công của chính phủ Mỹ đại diện cho một khoản đầu tư an toàn với lợi suất nhỏ.
Những trái phiếu này được coi là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất trên thế giới, và do đó chúng mang lại lợi suất khá khiêm tốn cho nhà đầu tư, với T-bills ngắn hạn chỉ kiếm được mức lợi suất không rủi ro.
Dưới đây là một số mẫu lãi suất:
- Các trái phiếu loại I được phát hành từ tháng 5 năm 2024 đến tháng 10 năm 2024 có tỷ lệ hỗn hợp là 4,28%.
- Một T-bill 52 tuần được bán đấu giá với mức chiết khấu trung bình là 4,89% tính đến ngày 20 tháng 5 năm 2024.
Làm thế nào để tôi mua Trái phiếu Kho bạc?
Trái phiếu Kho bạc có thể được mua trực tiếp từ chính phủ trên trang web Bộ Kho bạc Hoa Kỳ, TreasuryDirect.gov. TreasuryDirect là một nền tảng trực tuyến nơi cá nhân có thể mua các chứng khoán chính phủ sau khi mở tài khoản.
Cá nhân cũng có thể mua các khoản vay từ một nhà môi giới hoặc một ngân hàng.
Cái nào rủi ro hơn, Trái phiếu Kho bạc hay Bills?
Trái phiếu và trái phiếu Kho bạc không có rủi ro vỡ nợ vì chúng được bảo đảm bởi toàn bộ lòng trung thành và tín dụng của chính phủ Mỹ. Với sức mạnh của nền kinh tế Mỹ, các chứng khoán này không đi kèm với rủi ro. Nhà đầu tư sẽ nhận được giá trị đối mặt đầy đủ của công cụ tại thời hạn đáo hạn.
Cái nào có thời hạn lâu hơn, Trái phiếu Kho bạc hay Bills?
Trái phiếu Kho bạc là các khoản đầu tư ngắn hạn, có thời hạn giữa vài tuần đến một năm kể từ thời điểm mua. Trái phiếu Kho bạc đa dạng hơn và là các khoản đầu tư dài hạn được giữ hơn một năm. Trái phiếu Kho bạc cũng có mức thanh toán lãi suất cao hơn so với bills.
Điểm quan trọng
Ba cột mốc chính của hệ thống vay mượn của chính phủ Mỹ cung cấp cho nhà đầu tư một khoản đầu tư an toàn, mặc dù không nổi bật, trên đô la đầu tư của họ.
Trái phiếu tiết kiệm của Mỹ là sự lựa chọn dài hạn và phù hợp với những người tiết kiệm nhìn vào chu kỳ thời gian 20 năm hoặc 30 năm. Trái phiếu Kho bạc là một lựa chọn ngắn hạn, đáo hạn trong vòng một năm hoặc ít hơn. Trái phiếu Kho bạc nằm ở điểm giữa, đáo hạn từ hai đến 10 năm.
