Buzz
Trạng thái được Tài trợ là gì?
Trạng thái được Tài trợ so sánh các tài sản với các khoản nợ trong kế hoạch hưu trí có định (DB). Điểm dữ liệu này hữu ích để hiểu được có bao nhiêu nhân viên thực sự được bảo hiểm trong trường hợp xấu nhất nếu công ty hoặc tổ chức khác phải chi trả tất cả các phúc lợi hưu trí ngay lập tức.
Những điều quan trọng cần biết
- Trạng thái được Tài trợ là trạng thái tài chính của kế hoạch hưu trí.
- Trạng thái được Tài trợ được đo bằng cách trừ các nghĩa vụ quỹ hưu trí từ các tài sản.
- Nếu trạng thái được Tài trợ của kế hoạch giảm xuống dưới một mức nhất định, nhà tài trợ có thể phải đóng góp bổ sung cho kế hoạch để đưa mức tài trợ trở lại đúng mức.
- Một kế hoạch hưu trí được tài trợ đầy đủ có đủ tài sản để đáp ứng các nghĩa vụ của nó.
Hiểu về Trạng thái được Tài trợ
Công thức để xác định trạng thái được tài trợ của một kế hoạch là:
Trạng thái được tài trợ = tài sản của kế hoạch - cam kết trợ cấp dự kiến (PBO)
Các cam kết trợ cấp trong tương lai, hay nghĩa vụ lợi ích, là những gì kế hoạch phải trả cho nhân viên vì dịch vụ. Tài sản của kế hoạch, thường được quản lý bởi một đội ngũ đầu tư, được sử dụng để chi trả các phúc lợi hưu trí. Trạng thái được tài trợ có thể dao động từ đủ tài trợ đến không đủ tài trợ. Nhiều chuyên gia ngành coi một quỹ được tài trợ ít nhất 80% là khỏe mạnh, tuy nhiên các kế hoạch hưu trí được quản lý và có thể yêu cầu đóng góp vào kế hoạch nếu mức tài trợ giảm xuống dưới một mức nhất định tính bằng bên ngoài của kế hoạch mỗi năm.
Các công ty thường chọn không có một quỹ hưu trí được 100% tài trợ. Điều này là vì một sự tăng lãi suất sẽ đẩy trạng thái được tài trợ lên trên 100%. Việc rút tiền từ một quỹ hưu trí một cách hợp pháp rất khó, vì vậy tiền có thể được sử dụng cho các mục đích khác thực tế bị mắc kẹt, tình trạng khiến các nhà phân tích và cổ đông không hài lòng.
Một nhà phân tích có thể tính toán trạng thái được tài trợ của một công ty bằng các con số trong phần chú thích về quỹ hưu trí. Điều này có trong báo cáo tài chính của công ty. Một số người đã đề xuất rằng các công ty di chuyển khoản thiếu hụt hoặc thặng dư của quỹ hưu trí lên bảng cân đối kế toán thay vì chỉ hiển thị chúng trong chú thích. Việc chuyển trạng thái được tài trợ của các kế hoạch hưu trí, cũng như các cam kết lợi ích hưu trí khác như kế hoạch chăm sóc sức khỏe, lên bảng cân đối kế toán có thể buộc nhiều công ty nhận thức về khoản nợ lớn tiềm năng này.
Kế hoạch Hưu trí Định nghĩa so với Kế hoạch Đóng góp Định nghĩa
Có hai loại kế hoạch hưu trí chính: kế hoạch hưu trí định nghĩa (DB) và kế hoạch đóng góp định nghĩa (DC). Đến cuối năm 2021, tài sản của các quỹ DB doanh nghiệp Mỹ đã đạt tổng cộng 3,8 nghìn tỷ USD, theo dữ liệu của Viện Công ty Đầu tư (ICI). Cùng lúc đó, tài sản của các kế hoạch DC doanh nghiệp Mỹ đã đạt tổng cộng 11 nghìn tỷ USD. Các công ty ngày càng đóng cửa các kế hoạch hưu trí cho nhân viên mới, hoặc đóng chúng lại, và chuyển nhân viên sang các kế hoạch DC.
Trong kế hoạch DB, nhà tuyển dụng cam kết rằng nhân viên sẽ nhận được một khoản lợi ích nhất định khi về hưu, bất kể hiệu suất của nguồn vốn đầu tư bên dưới thế nào. Nhà tuyển dụng chịu trách nhiệm cho một luồng cụ thể các khoản trợ cấp hưu trí cho người về hưu (số tiền được xác định bằng một công thức, thường dựa trên thu nhập và số năm phục vụ).
Trong kế hoạch DC, nhà tuyển dụng đóng góp cụ thể cho người lao động, thường phù hợp với mức độ khác nhau của các đóng góp mà nhân viên đóng góp. Lợi ích cuối cùng mà nhân viên nhận được phụ thuộc vào hiệu suất đầu tư của kế hoạch. Một kế hoạch DC ít tốn kém hơn cho một công ty so với một hệ thống hưu trí truyền thống vì công ty phải chịu trách nhiệm cho những gì mà quỹ không thể tạo ra.
Các kế hoạch đóng góp định nghĩa nổi tiếng nhất là 401(k) và tương đương của nó cho người lao động phi lợi nhuận, là 403(b).
Làm thế nào để xảy ra Thiếu hụt Quỹ hưu trí?
Một thiếu hụt quỹ hưu trí xảy ra khi một kế hoạch hưu trí định nghĩa lợi ích không có đủ tiền mặt để chi trả các cam kết hiện tại và tương lai của nó. Kế hoạch này sau đó được cho là không đủ tài trợ. Điều này có thể xảy ra vì nhiều lý do khác nhau, nhưng thường là do các giả định kém về lợi tức đầu tư trong tương lai, lãi suất và lạm phát. Thiếu hụt cũng có thể do mất mát đầu tư, kế hoạch kém và thay đổi dân số.
Đâu là Quỹ hưu trí Thặng dư?
Một kế hoạch hưu trí thặng dư có nhiều hơn đủ tài sản hiện tại để chi trả các phúc lợi hiện tại và tương lai cho nhân viên. Điều này có thể xảy ra do lợi tức đầu tư cao hơn kỳ vọng, lãi suất tăng hoặc thay đổi dân số thuận lợi. Tuy nhiên, một kế hoạch hưu trí thặng dư sẽ không dẫn đến việc tăng các phúc lợi cho người tham gia và không thể được sử dụng bởi doanh nghiệp hoặc các chủ sở hữu của nó. Sự dư thừa có thể được ghi nhận là lợi nhuận ròng, nhưng không thể được trả cho cổ đông.
Điều gì xảy ra khi một Quỹ hưu trí trở nên không đủ tài trợ?
Khi một kế hoạch lợi ích định nghĩa không đủ tài trợ, điều đó có nghĩa là nó không có đủ tài sản để đáp ứng các cam kết chi trả cho nhân viên. Nếu một kế hoạch không đủ tài trợ, thì nó phải tăng các đóng góp để có thể đáp ứng các cam kết này. Một kế hoạch có thể cho phép nhân viên tăng đóng góp hoặc một kế hoạch có thể quyết định giảm chi trả cho nhân viên. Điều này thường xảy ra nếu một kế hoạch bị thiếu hụt nghiêm trọng hơn là thiếu hụt nhẹ; điều cuối cùng có thể do các biến động thị trường bất lợi tạm thời.
