Buzz
Đầu tiên, xác định lý do khiến giá cổ phiếu giảm
Quyết định có nên mua thêm cổ phiếu khi giá đang giảm là một câu hỏi thú vị, và câu trả lời có hai khía cạnh. Một mặt, bạn có thể tăng cường vị thế tốt khi giá rẻ hơn. Mặt khác, bạn có thể đang gia tăng một vị thế thua lỗ. Vậy, có nên mua vào khi giá giảm?
Đầu tiên, hãy xem xét khái niệm cơ bản của chiến lược trung bình giảm, sau đó thảo luận về tính hợp lý của chiến lược này.
Những điểm chính cần ghi nhớ
- Trung bình giảm là chiến lược mua thêm tài sản khi giá của nó giảm, dẫn đến giá mua trung bình tổng thể thấp hơn.
- Chiến lược này còn được gọi là mua vào khi giá giảm.
- Thêm vào vị thế khi giá giảm có thể mang lại lợi nhuận trong thị trường tăng trưởng dài hạn.
- Tuy nhiên, nó cũng có thể làm gia tăng tổn thất trong xu hướng giảm.
- Mua thêm cổ phiếu tăng rủi ro và nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm có thể không phân biệt được giữa giá trị và dấu hiệu cảnh báo khi giá cổ phiếu giảm.
Trung bình giảm là gì?
Mua thêm cổ phiếu với giá thấp hơn so với giá đã mua trước đó được gọi là trung bình giảm, hay giảm giá trung bình mua cổ phiếu của công ty.
Ví dụ, giả sử bạn mua 100 cổ phiếu của TSJ Sports Conglomerate với giá $20 mỗi cổ phiếu. Nếu cổ phiếu giảm xuống còn $10, và bạn mua thêm 100 cổ phiếu nữa, giá trung bình mỗi cổ phiếu của bạn sẽ là $15. Bạn sẽ giảm giá mà bạn đã mua ban đầu xuống $5. Điều này đôi khi được gọi là 'mua vào khi giá giảm.'
Tuy nhiên, dù giá mua trung bình của bạn đã giảm, bạn vẫn sẽ chịu lỗ bằng với số cổ phiếu ban đầu—một mức giảm $10 trên 100 cổ phiếu sẽ dẫn đến tổng lỗ $1,000. Việc mua thêm cổ phiếu để trung bình giảm giá sẽ không thay đổi thực tế đó, nên đừng hiểu lầm trung bình giảm là cách để giảm lỗ một cách thần kỳ.
Trung bình giảm được xem là chiến lược đầu tư hướng tới giá trị.
Khi nào nên áp dụng chiến lược trung bình giảm
Không có quy tắc cố định nào cả. Bạn cần đánh giá lại công ty mà bạn sở hữu và xác định lý do giá cổ phiếu giảm. Nếu bạn cảm thấy cổ phiếu giảm do thị trường phản ứng quá mức, thì mua thêm có thể là điều tốt. Tương tự, nếu bạn cho rằng không có thay đổi cơ bản nào đối với công ty, thì giá cổ phiếu giảm có thể là cơ hội tuyệt vời để mua vào với giá hời.
Vấn đề là nhà đầu tư trung bình rất khó phân biệt giữa sự giảm giá tạm thời và tín hiệu cảnh báo rằng giá có thể còn giảm mạnh hơn. Dù có thể có giá trị nội tại chưa được nhận ra, việc mua thêm cổ phiếu chỉ để giảm giá trung bình có thể không phải là lý do tốt để tăng tỷ lệ danh mục đầu tư tiếp xúc với biến động giá của cổ phiếu đó. Những người ủng hộ kỹ thuật này coi trung bình giảm là cách tiếp cận hiệu quả về chi phí để tích lũy tài sản; trong khi những người phản đối cho rằng đây là công thức dẫn đến thảm họa.
Chiến lược này thường được ưa chuộng bởi các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn và phương pháp đầu tư dựa trên giá trị. Những nhà đầu tư theo các mô hình được xây dựng cẩn thận mà họ tin tưởng có thể thấy rằng việc tăng tỷ trọng cổ phiếu bị định giá thấp, sử dụng các kỹ thuật quản lý rủi ro cẩn thận, có thể đại diện cho cơ hội đáng giá theo thời gian. Nhiều nhà đầu tư chuyên nghiệp theo chiến lược hướng tới giá trị, bao gồm Warren Buffett, đã thành công trong việc sử dụng trung bình giảm như một phần của chiến lược lớn hơn được thực hiện cẩn thận theo thời gian.
Trung bình giảm tương tự như chiến lược đầu tư trung bình giá (DCA), nơi một người chia tổng số tiền đầu tư thành các khoản mua định kỳ. Tuy nhiên, với trung bình giảm, các khoản mua mới chỉ được thực hiện khi giá giảm.
Khi nào trung bình giảm là ý tưởng tốt?
Trung bình giảm hoạt động tốt nhất khi bạn tin rằng khoản đầu tư là một lựa chọn thắng lợi trong dài hạn. Như vậy, mua vào khi giá giảm sẽ giúp bạn tích lũy vị thế của mình ở các mức giá ngày càng tốt hơn, tăng tiềm năng lợi nhuận cuối cùng của bạn.
Bạn có thể mất tiền khi trung bình giảm không?
Có. Nếu bạn tiếp tục mua thêm cổ phiếu khi giá giảm mà không phục hồi, bạn sẽ kết thúc bằng việc nắm giữ một vị thế lớn hơn ở mức lỗ.
Trung bình lên là gì?
Ngược lại với trung bình giảm, trung bình lên bao gồm việc mua thêm cổ phiếu khi giá cổ phiếu tăng. Điều này làm tăng giá trung bình mà bạn đã trả cho một vị thế, nhưng nếu bạn mua vào một xu hướng tăng, nó có thể tăng lợi nhuận của bạn. Tuy nhiên, giống như trung bình giảm, chiến lược trung bình lên có thể dẫn đến tổn thất lớn hơn nếu cổ phiếu giảm mạnh từ mức đỉnh.
Điểm quan trọng
Quan trọng là nhận ra rằng không nên đơn giản mua cổ phiếu của bất kỳ công ty nào mà cổ phiếu của họ vừa giảm. Dù bạn đang trung bình giảm, bạn vẫn có thể đang mua vào một công ty đang suy yếu và sẽ tiếp tục giảm. Đôi khi việc tốt nhất khi cổ phiếu của công ty bạn giảm là bán cổ phiếu bạn đã có và cắt lỗ.
