Tùy chọn Chạm một lần: Ý nghĩa, Tổng quan, Kết quả

Chạm một lần là gì?

Một tùy chọn chạm một lần trả một khoản phí bảo hiểm cho người nắm giữ nếu tỷ giá thực đạt đến giá đình chỉ bất kỳ lúc nào trước khi hết hạn tùy chọn.

Những điều cần lưu ý chính

Hiểu về Tùy chọn Chạm một lần

Tùy chọn chạm một lần cho phép các nhà đầu tư lựa chọn giá mục tiêu, thời gian đến hết hạn, và phí bảo hiểm sẽ được nhận khi giá mục tiêu đạt được. So với các tùy chọn gọi và đặt thông thường, tùy chọn chạm một lần cho phép nhà đầu tư có lợi nhuận từ một dự báo thị trường đơn giản có hai kết quả có thể xảy ra với một tùy chọn chạm một lần nếu nhà đầu tư giữ hợp đồng cho đến khi hết hạn:

1. Giá mục tiêu đạt được và người giao dịch thu được phí bảo hiểm đã trả cộng với khoản thanh toán đã thỏa thuận
2. Giá mục tiêu không đạt được và người giao dịch mất phí bảo hiểm đã trả để mở giao dịch

Giống như các tùy chọn gọi và đặt thông thường, hầu hết các giao dịch tùy chọn chạm một lần có thể được đóng trước khi đến hết hạn để thu lợi nhuận hoặc lỗ tùy thuộc vào mức độ gần giá thị trường hoặc tài sản cơ bản đến giá mục tiêu.

Tùy chọn chạm một lần hữu ích cho những nhà giao dịch tin rằng giá của thị trường hoặc tài sản cơ bản sẽ đạt hoặc vượt qua một mức giá nhất định trong tương lai, nhưng không chắc chắn rằng mức giá đó là bền vững. Bởi vì tùy chọn chạm một lần chỉ có hai kết quả có thể xảy ra vào hết hạn, nó thường rẻ hơn so với các tùy chọn nhị phân kỳ lạ khác như tùy chọn hai lần chạm hoặc tùy chọn rào cản.

Các sản phẩm phái sinh, như tùy chọn chạm một lần, không thường được các nhà đầu tư nhỏ giao dịch thường xuyên. Có một số nơi giao dịch nơi chúng có sẵn, nhưng các cơ quan quản lý ở Châu Âu và Mỹ thường cảnh báo nhà đầu tư rằng chúng có thể được định giá cao hơn. Trong nhiều trường hợp, không thể tận dụng được sai lệch giá bằng cách trở thành người viết hoặc người bán tùy chọn.

Kết quả #1: Giá Tiệm cận Giá Mục Tiêu

Một nhà giao dịch tin rằng chỉ số S&P 500 sẽ tăng 5% tại một thời điểm nào đó trong vòng 90 ngày tới, nhưng không chắc chắn về việc chỉ số sẽ duy trì ở mức đó hoặc cao hơn. Người giao dịch trả $45 cho mỗi hợp đồng để mua tùy chọn chạm một lần trả $100 cho mỗi hợp đồng, nếu chỉ số S&P 500 đạt hoặc vượt qua mức giá mục tiêu đó tại bất kỳ thời điểm nào trong vòng 90 ngày tới. Giả sử hai tuần sau, chỉ số S&P 500 tăng 2%, điều này đã làm tăng giá trị của vị thế vì khả năng cao chỉ số sẽ đạt được mức giá mục tiêu đó. Người giao dịch có thể lựa chọn bán các hợp đồng tùy chọn chạm một lần để thu lợi nhuận hoặc tiếp tục giữ giao dịch đến khi hết hạn.

Kết quả #2: Giá Giữ Ngang hoặc Di chuyển Xa khỏi Giá Mục Tiêu

Giả sử một nhà giao dịch tin rằng chỉ số S&P 500 sẽ tăng 5% trong vòng 90 ngày tới và mở một giao dịch tùy chọn chạm một lần để thu lợi từ dự báo đó. Người giao dịch đã trả $45 cho các hợp đồng tùy chọn chạm một lần sẽ trả $100 cho mỗi hợp đồng nếu giá mục tiêu được đạt. Thay vì tăng, chỉ số giảm 3% vào một tuần sau do tin tức bất ngờ, làm giảm khả năng giá mục tiêu sẽ đạt được trước khi tùy chọn hết hạn. Người giao dịch có thể quyết định bán các tùy chọn và đóng giao dịch với mức giá thấp hơn để chịu lỗ hoặc giữ nó hy vọng thị trường phục hồi.