Tùy chọn giao hàng: Ý nghĩa, Cách thức hoạt động, Các yếu tố

Buzz

Nội dung bài viết

Tùy chọn giao hàng là gì?

Hiểu về Tùy chọn giao hàng

Các Yếu Tố của Tùy chọn Giao hàng

Xem thêm

Đọc tóm tắt

- Tùy chọn giao hàng là tính năng được thêm vào hợp đồng tương lai lãi suất.
- Tùy chọn giao hàng cho phép người bán xác định thời gian, địa điểm, số lượng và chất lượng hàng hóa.
- Các điều khoản tùy chọn giao hàng được quy định trong thông báo giao hàng.
- Tùy chọn giao hàng làm cho hợp đồng tương lai phức tạp hơn.
- Tùy chọn Mỹ cho phép thực hiện bất cứ lúc nào trong thời hạn của nó.
- CME cung cấp thông tin về các yếu tố cơ bản của tùy chọn giao dịch trái phiếu Chính phủ.
- Tùy chọn cuối tháng cho phép người bán xác định ngày bán có lợi nhất.

Tùy chọn giao hàng là gì?

Tùy chọn giao hàng là một tính năng được thêm vào một số hợp đồng tương lai lãi suất. Tùy chọn giao hàng cho phép người bán tùy chọn xác định thời gian, địa điểm, số lượng, chất lượng và các yếu tố đặc biệt của hàng hóa cơ bản mà dự kiến sẽ được giao. Các điều khoản tùy chọn giao hàng được quy định trong thông báo giao hàng.

Hiểu về Tùy chọn giao hàng

Tương lai lãi suất thường chứa đựng các tùy chọn giao hàng. Tùy chọn giao hàng làm cho các hợp đồng tương lai phức tạp hơn, và các nhà giao dịch cần phải hiểu rõ mọi thành phần của thỏa thuận. Tất cả các hợp đồng tương lai đều giữa một người bán, được biết đến là ngắn hạn, và một người mua, được biết đến là dài hạn. Tùy chọn giao hàng phác thảo nhiều phương pháp để người bán giao dịch chứng khoán cơ bản. Người mua có thể phải chịu thêm rủi ro do tính linh hoạt trong việc giao hàng của người bán.

Sàn giao dịch Mercantile Chicago (CME) hoạt động để chỉ định một công ty giải ngân cho hợp đồng tương lai được giao dịch trên Sàn Giao dịch Bông Chicago (CBOT). Tùy chọn tương lai trái phiếu Chính phủ là hợp đồng được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Đa số các tùy chọn giao dịch trên sàn là kiểu Mỹ. Tùy chọn Mỹ cho phép thực hiện bất cứ lúc nào trong suốt thời hạn của nó. Người nắm giữ tùy chọn Mỹ có thể thực hiện tùy chọn vào bất kỳ thời điểm nào trước và bao gồm ngày đáo hạn của nó. Ngược lại, tùy chọn Châu Âu cho phép thực hiện chỉ vào ngày đáo hạn.

Các Yếu Tố của Tùy chọn Giao hàng

Tại các điểm thỏa thuận trong hợp đồng tương lai, người bán có thể ra quyết định ảnh hưởng đến việc giao hàng khi đáo hạn. CME cung cấp thông tin về các yếu tố cơ bản của tùy chọn Giao dịch trái phiếu Chính phủ, phân phối cơ bản và đuôi giao hàng:

Tùy chọn kiểu Mỹ có thể chứa đựng thời điểm giao hàng hoặc tùy chọn mang. Trong tính năng này, người ngắn có thể quyết định thời điểm đầu hàng miễn là nó nằm trong các điều khoản hợp đồng. Đôi khi người bán có thể muốn giữ chứng khoán để thanh toán cổ phiếu nếu có sự dương mang.
Tùy chọn chất lượng là một loại tùy chọn cầu vồng cho phép người bán giao dịch bất kỳ trái phiếu Chính phủ nào có thời hạn ít nhất 15 năm hoặc ngày gọi. Người bán sẽ chọn trái phiếu có lãi suất cổ tức thấp nhất có sẵn. Tính năng này được biết đến như là cheapest to deliver (CTD), cho phép giao dịch trái phiếu rẻ nhất cho vị thế dài hạn để đáp ứng các đặc điểm hợp đồng.
Tùy chọn lãi suất tích lũy cho phép người bán quyền giao dịch trái phiếu vào bất kỳ ngày làm việc nào trong tháng giao dịch, điều này có nghĩa là họ có thể theo dõi lãi suất ngắn hạn suốt cả tháng để có được thỏa thuận tốt nhất.
Tùy chọn ngẫu nhiên cấp cho người bán quyền giao dịch trái phiếu cho đến 8 giờ tối giờ Chicago vào ngày giao dịch cuối cùng. Điều đó có thể quan trọng vì giá cả được định giá vào cuối phiên giao dịch, 2 giờ chiều, và thị trường giao dịch vị trí tiếp tục giao dịch cho đến 8 giờ tối, có nghĩa là người bán có thể tận dụng được các biến động thị trường giao dịch vị trí.

Với tùy chọn cuối tháng, người bán có tính linh hoạt trong việc xác định ngày bán có lợi nhất. Điều đó là bởi vì ngày giải quyết hợp đồng là ngày làm việc thứ 8 trước cuối tháng. Với giá đã được khóa, người bán có tùy chọn cuối tháng có thêm bảy ngày làm việc để xác định xem giá có đang di chuyển lên hay xuống. Trong suốt giai đoạn cuối tháng, hợp đồng tương lai sẽ không phản ứng với các biến động giá thị trường.

Nội dung được phát triển bởi đội ngũ Mytour với mục đích chăm sóc khách hàng và chỉ dành cho khích lệ tinh thần trải nghiệm du lịch, chúng tôi không chịu trách nhiệm và không đưa ra lời khuyên cho mục đích khác.

Nếu bạn thấy bài viết này không phù hợp hoặc sai sót xin vui lòng liên hệ với chúng tôi qua email [email protected]

Các câu hỏi thường gặp

Tùy chọn giao hàng là gì và nó ảnh hưởng như thế nào đến hợp đồng tương lai?

Tùy chọn giao hàng là một tính năng trong hợp đồng tương lai cho phép người bán xác định thời gian, địa điểm và các yếu tố khác liên quan đến giao hàng. Điều này làm tăng tính phức tạp và rủi ro cho người mua.

Có những loại tùy chọn giao hàng nào và tính năng của chúng là gì?

Có nhiều loại tùy chọn giao hàng như tùy chọn kiểu Mỹ, tùy chọn chất lượng và tùy chọn lãi suất tích lũy. Mỗi loại có các tính năng riêng, cho phép người bán linh hoạt hơn trong việc giao dịch và chọn lựa trái phiếu.

Tại sao tùy chọn giao hàng lại quan trọng trong thị trường trái phiếu chính phủ?

Tùy chọn giao hàng quan trọng vì nó cho phép người bán chọn trái phiếu có lãi suất thấp nhất để giao dịch, tối ưu hóa lợi nhuận. Điều này đặc biệt hữu ích trong các giao dịch phức tạp như hợp đồng tương lai trái phiếu.

Người bán có thể tận dụng các yếu tố nào từ tùy chọn giao hàng để tối ưu hóa giao dịch?

Người bán có thể tận dụng tùy chọn chất lượng, tùy chọn lãi suất tích lũy và tùy chọn cuối tháng để theo dõi và lựa chọn thời điểm giao dịch tốt nhất, giúp tối ưu hóa lợi nhuận trong bối cảnh biến động thị trường.