Tỷ lệ chiết khấu ngân hàng: Định nghĩa, Cách hoạt động, Ví dụ

Tỷ lệ chiết khấu ngân hàng là gì?

Tỷ lệ chiết khấu ngân hàng là lãi suất cho các công cụ thị trường tiền tệ ngắn hạn như giấy thương mại và trái phiếu Chính phủ. Tỷ lệ chiết khấu ngân hàng được tính dựa trên giá trị ban đầu của công cụ và khoản chiết khấu. Giá trị ban đầu là giá trị gốc hoặc giá trị ban đầu của đầu tư khi được phát hành lần đầu. Tỷ lệ chiết khấu ngân hàng là tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu đối với một khoản đầu tư an toàn được bảo đảm bởi ngân hàng.

Những điều cần biết

Hiểu về Tỷ lệ chiết khấu ngân hàng

Việc tính toán tỷ lệ chiết khấu ngân hàng giúp nhà đầu tư xác định lợi nhuận ròng mà họ sẽ kiếm được từ các đầu tư thị trường tiền tệ nhất định nếu giữ đến ngày đáo hạn. Lợi nhuận ròng này được biểu thị dưới dạng phần trăm của chi phí ban đầu của đầu tư. Một số chứng khoán được phát hành với giá giảm so với giá trị gốc, có nghĩa là nhà đầu tư có thể mua những chứng khoán này với giá thấp hơn giá trị gốc được ghi nhận.

Các trái phiếu Chính phủ, được bảo đảm bởi sự tin tưởng và tín dụng đầy đủ của Chính phủ Mỹ, là các công cụ thị trường tiền tệ ngắn hạn không có lãi suất. Những công cụ này không trả lãi suất, nhưng nhà đầu tư có thể mua chúng với giá giảm và nhận đầy đủ giá trị gốc của trái phiếu tại thời hạn đáo hạn.

Ví dụ, Chính phủ Mỹ phát hành một trái phiếu Chính phủ với giá 950 đô la. Tại thời hạn đáo hạn, các nhà đầu tư sẽ nhận được giá trị gốc là 1.000 đô la. Sự khác biệt giữa giá mua giảm và giá trị gốc là tỷ lệ lợi nhuận đô la. Đây là tỷ lệ mà ngân hàng trung ương chiết khấu trái phiếu Chính phủ và được gọi là tỷ lệ chiết khấu ngân hàng.

Phương pháp tính toán tỷ lệ chiết khấu ngân hàng là phương pháp chính được sử dụng để tính lãi suất kiếm được từ các đầu tư giảm giá không có lãi suất. Chú ý rằng tỷ lệ chiết khấu ngân hàng tính theo lãi suất đơn giản, không phải lãi suất kép. Ngoài ra, tỷ lệ chiết khấu ngân hàng được chiết khấu dựa trên giá trị gốc, chứ không phải dựa trên giá mua.

Tỷ lệ chiết khấu ngân hàng so với Lãi suất Khoản lãi

Lãi suất cho các trái phiếu Chính phủ Mỹ (T-bills) được tính khác với lãi suất cho các trái phiếu Chính phủ Mỹ (T-notes) và trái phiếu Chính phủ Mỹ (T-bonds). Lãi suất cho T-bills được tính từ chênh lệch giữa giá mua giảm và giá trị đền bù gốc. Điều này đại diện cho tỷ lệ chiết khấu ngân hàng. Mặc dù T-bills có tỷ suất lợi nhuận thấp, nhưng chúng được coi là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất hiện có.

So với đó, lãi suất cho T-notes và T-bonds được dựa trên tỷ lệ lãi suất của đầu tư. Tỷ lệ lãi suất là lợi nhuận được trả cho nhà đầu tư so với giá trị gốc của đầu tư. Những đầu tư này trả lãi cho nhà đầu tư vào các khoản lãi suất định kỳ trong mỗi 6 tháng cho đến khi đáo hạn. Tại thời hạn đáo hạn, giá trị gốc của phiếu hoặc trái phiếu được trả cho nhà đầu tư.

Ví dụ về Tỷ lệ chiết khấu ngân hàng

Hãy giả sử một giấy thương mại đáo hạn trong 270 ngày với giá trị gốc là 1.000 đô la và giá mua là 970 đô la.

Đầu tiên, chia khoảng chênh lệch giữa giá mua và giá trị gốc cho giá trị gốc.

($1,000 - $970)/$1,000 = 0.03, hoặc 3%

Tiếp theo, chia 360 ngày cho số ngày còn lại đến khi đáo hạn. Để đơn giản hóa phép tính khi xác định tỷ lệ chiết khấu ngân hàng, thường sử dụng năm 360 ngày.

360/270 = 1.33

Cuối cùng, nhân hai con số tính toán ở trên với nhau.

3% x 1.33 = 3.99%

Do đó, tỷ lệ chiết khấu ngân hàng là 3.99%.

Theo ví dụ của chúng ta ở trên, công thức tính tỷ lệ chiết khấu ngân hàng là:

Tỷ lệ chiết khấu ngân hàng = (Giảm giá Đô la/Giá trị gốc) x (360/Số ngày đến đáo hạn)

Những điều cần cân nhắc đặc biệt

Vì công thức sử dụng 360 ngày thay vì 365 ngày hoặc 366 ngày trong một năm, tỷ lệ chiết khấu ngân hàng tính toán sẽ thấp hơn lợi suất thực tế mà bạn nhận được từ đầu tư thị trường tiền tệ ngắn hạn của mình. Do đó, tỷ lệ này không nên được sử dụng như một phép đo chính xác của lợi suất mà bạn sẽ nhận được.