Tỷ lệ cho vay gọi là gì, cách hoạt động và ví dụ minh họa

Tỷ lệ cho vay gọi là gì?

Tỷ lệ cho vay gọi là lãi suất ngắn hạn mà các ngân hàng tính cho các khoản vay dành cho các nhà môi giới - giao dịch viên. Tỷ lệ cho vay gọi là khoản vay mà ngân hàng cho một nhà môi giới để bù đắp khoản vay mà nhà môi giới đã cấp cho một khách hàng cho tài khoản ký quỹ.

Những điều quan trọng cần nhớ

Hiểu về tỷ lệ cho vay gọi

Nhiều khách hàng giao dịch trên các tài khoản ký quỹ; đây là tài khoản mà một nhà môi giới cho mượn tiền cho khách hàng để mua chứng khoán. Khoản vay gọi là khoản vay mà ngân hàng cho một nhà môi giới để bù đắp khoản vay mà nhà môi giới cấp cho khách hàng của mình. Khoản vay gọi phải được thanh toán ngay khi có yêu cầu từ tổ chức cho vay (tức là khi có yêu cầu hoặc ngay lập tức).

Tỷ lệ cho vay gọi tạo nên cơ sở để định giá các khoản vay ký quỹ. Vì các nhà môi giới cố gắng tạo lợi nhuận từ các khoản vay mà họ cấp, do đó, lãi suất khoản vay ký quỹ thường được tính dựa trên tỷ lệ cho vay gọi cộng thêm một khoản phí phụ. Tỷ lệ cho vay gọi cũng được gọi là cuộc gọi của nhà môi giới.

Lãi suất cho vay gọi là lãi suất được tính hàng ngày và có thể biến động do các yếu tố như lãi suất thị trường, cung cầu vốn và điều kiện kinh tế. Tỷ lệ này được công bố trong các ấn phẩm hàng ngày, như Wall Street Journal.

Một tài khoản đòn bẩy là loại tài khoản môi giới trong đó môi giới cho vay khách hàng tiền mặt được sử dụng để mua chứng khoán. Vay được thế chấp bằng các chứng khoán có trong tài khoản và bằng tiền mặt mà chủ sở hữu tài khoản đòn bẩy được yêu cầu phải đặt cọc.

Tài khoản đòn bẩy cho phép nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy. Nhà đầu tư có thể vay lên đến một nửa giá mua một chứng khoán và do đó giao dịch vị thế lớn hơn họ có thể. Mặc dù điều này có tiềm năng làm phình to lợi nhuận, giao dịch đòn bẩy cũng có thể dẫn đến các khoản thua lỗ phình to.

Khách hàng phải được phê duyệt để có tài khoản đòn bẩy và phải có một khoản tiền gửi ban đầu tối thiểu, được gọi là tiền đặt cọc tối thiểu, trong tài khoản. Sau khi tài khoản được phê duyệt và được gửi tiền, nhà đầu tư có thể vay lên đến 50% giá mua của giao dịch. Nếu giá trị tài khoản giảm xuống dưới một mức tối thiểu quy định (được gọi là biên độ bảo trì), môi giới sẽ yêu cầu chủ sở hữu tài khoản gửi thêm tiền hoặc thanh lý các vị thế để trả nợ.

Khách hàng phải được phê duyệt để có tài khoản đòn bẩy và phải có một khoản tiền gửi ban đầu tối thiểu, được gọi là tiền đặt cọc tối thiểu, trong tài khoản. Sau khi tài khoản được phê duyệt và được gửi tiền, nhà đầu tư có thể vay lên đến 50% giá mua của giao dịch. Nếu giá trị tài khoản giảm xuống dưới một mức tối thiểu quy định (được gọi là biên độ bảo trì), môi giới sẽ yêu cầu chủ sở hữu tài khoản gửi thêm tiền hoặc thanh lý các vị thế để trả nợ.

Trong các cuộc khủng hoảng trước đây, việc sử dụng đòn bẩy quá mức đã gây ra những tổn thất lớn khi thị trường bắt đầu giảm. Mặc dù tỷ lệ đòn bẩy 2:1 có thể được coi là thận trọng, nhưng không có gì so sánh được với việc các công ty sử dụng đòn bẩy lên đến 30:1. Đòn bẩy là tuyệt vời cho các nhà đầu tư bán lẻ khi thị trường tăng và dao động thấp, nhưng lại nguy hiểm khi dao động tăng cao và thị trường đi xuống. Những tổn thất được khuếch đại và tại điểm đó, lựa chọn duy nhất là bán để đáp ứng yêu cầu đòn bẩy.

Ví dụ về tỷ lệ vay gọi là gì

Bill đang muốn mua 1,000 cổ phiếu của công ty XYZ với giá 50,000 đô la. Anh ta không có đủ tiền mặt để làm vậy, vì vậy anh ta mở một tài khoản đòn bẩy với Sàn giao dịch ABC để vay tiền. Theo quy định, anh ta gửi 25,000 đô la và vay 25,000 đô la còn lại từ môi giới. Anh ta phải trả 4% để vay tiền.

Để cho Bill mượn tiền, Sàn giao dịch ABC mượn 25,000 đô la từ Ngân hàng DEF và phải trả lãi suất cho vay gọi là 2%. Phần còn lại là 2% mà Sàn giao dịch ABC thu từ Bill là lãi suất vay đòn bẩy và lợi nhuận mà Sàn giao dịch ABC thu được từ khoản vay của mình. Nếu sau ba ngày Ngân hàng DEF quyết định muốn trả lại khoản vay 25,000 đô la cùng lãi suất, Sàn giao dịch ABC sẽ phải thực hiện thanh toán vì đây là khoản vay gọi là.