Tỷ lệ ký quỹ RTT là gì? Được tính như thế nào?

Trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán, các thuật ngữ và khái niệm có thể khiến nhà đầu tư mới cảm thấy khó hiểu và bỏ lỡ một số cơ hội đầu tư tiềm năng. Một trong những thuật ngữ này là tỷ lệ ký quỹ RTT. Ở bài viết này, hãy cùng Mytour tìm hiểu thông tin cần thiết về tỷ lệ ký quỹ RTT trong việc đầu tư chứng khoán nhé.

Tỷ lệ ký quỹ RTT là gì?

RTT (Round Trip Time) trong chứng khoán được hiểu là tỷ lệ ký quỹ của tài khoản đầu tư, tức là tỷ lệ giữa giá trị tài sản cổ phiếu trên tổng số nợ vay. Nhờ RTT, nhà đầu tư có thể đánh giá tình trạng tài khoản vay ký quỹ của mình, đặc biệt là so với các mốc quan trọng như tỷ lệ cảnh báo, tỷ lệ bán buộc, và tỷ lệ ký quỹ duy trì,…

Tuy nhiên, tỷ lệ ký quỹ của tài khoản còn phụ thuộc vào quy định của từng công ty và có thể thay đổi tùy thuộc vào giá trị tiền và giá trị chứng khoán của nhà đầu tư trong từng thời điểm.

Có hai loại tỷ lệ ký quỹ chính:

Tỷ lệ ký quỹ ban đầu (Initial Margin Ratio - IMR): là tỷ lệ giữa giá trị tài sản thực có và giá trị chứng khoán dự kiến mua được thông qua margin tại thời điểm giao dịch ban đầu. Tỷ lệ này sẽ quyết định số tiền tối đa mà nhà đầu tư được vay từ công ty chứng khoán để giao dịch.

Tỷ lệ ký quỹ duy trì (Maintenance Margin Ratio - MMR): là tỷ lệ tối thiểu giữa tài sản thực có và tổng giá trị tài sản trong tài khoản ký quỹ. Tỷ lệ này được đề ra để cảnh báo nhà đầu tư về những biến động trong tài khoản và giúp nhà đầu tư lên kế hoạch phù hợp để giảm thiểu rủi ro trước biến động thị trường.

Công thức tính và ý nghĩa của tỷ lệ ký quỹ RTT

• Tài khoản ở trạng thái bình thường khi: Tỷ lệ ký quỹ >= Tỷ lệ ký quỹ duy trì.
• Tài khoản bị Call Margin khi: Tỷ lệ ký quỹ duy trì > Tỷ lệ ký quỹ >= Ngưỡng xử lý.
• Tài khoản bị Force Sell khi: Tỷ lệ ký quỹ < ngưỡng xử lý.

Quy định tại Mytour:

Trường hợp Tỷ lệ ký quỹ giảm xuống dưới 35%, Mytour sẽ gửi Lệnh gọi ký quỹ bổ sung đến Khách hàng và trong vòng 1 ngày kể từ ngày Lệnh gọi ký quỹ bổ sung được gửi đi, Khách hàng phải bổ sung tài sản thế chấp để đảm bảo Tỷ lệ ký quỹ duy trì.

Trường hợp Tỷ lệ ký quỹ <=30%, Mytour buộc bán tài sản của Khách hàng ngay lập tức để tăng Tỷ lệ ký quỹ lớn hơn 35%. (Tỷ lệ ký quỹ duy trì 35% có thể được điều chỉnh bởi Mytour tuỳ từng thời điểm)

Ví dụ:

Anh A mua 1.000 cổ phiếu XYZ với tổng giá trị là 100 triệu đồng. Trong đó, 50 triệu đồng là vốn tự có và 50 triệu đồng còn lại là vay ký quỹ. Ngưỡng duy trì là 35%, ngưỡng xử lý là 30%. Lúc này giá cổ phiếu đang là 100.000đ/cổ phiếu.

• Sau 1 khoảng thời gian, giá cổ phiếu XYZ giảm xuống còn 75.000đ/cổ phiếu.

Điều này có nghĩa tổng tài khoản chứng khoán của anh B còn 75 triệu đồng, trong đó 25 triệu đồng là vốn tự có và 50 triệu đồng là tiền vay ký quỹ.

Tỷ lệ ký quỹ trên tài khoản của anh A lúc đó = (25/75) x 100 = 33% (30%< 33%<   35%)

Lúc này tài khoản chứng khoán của anh A sẽ bị Call Margin.

• Nếu trường hợp cổ phiếu bị giảm giá xuống 70.000đ/cổ phiếu, điều này có nghĩa tổng tài khoản chứng khoán của anh A còn 70 triệu đồng, trong đó 20 triệu đồng là tiền vốn và 50 triệu đồng là tiền vay ký quỹ.

Lúc này tỷ lệ ký quỹ = (20/70) x 100 = 28.6% (<30%), tài khoản của anh A sẽ bị Force sell.

Để tài khoản không bị Call margin hay tệ hơn là Force Sell, anh B cần nạp thêm tiền vào tài khoản hoặc bán bớt cổ phiếu để nâng tỷ lệ ký quỹ lên mức duy trì.

Xem lại: https://www.Mytour.com.vn/tin-tuc/force-sell-la-gi-cach-phong-tranh-force-sell-trong-dau-tu-chung-khoan

Tầm quan trọng của tỷ lệ ký quỹ RTT đối với nhà đầu tư chứng khoán

Đầu tiên, để phân tích được tầm quan trọng của RTT, Mytour sẽ cùng các bạn tìm hiểu về thuật ngữ “Call Margin”

Margin là một khái niệm phổ biến trong lĩnh vực chứng khoán, được hiểu là số tiền đặt cọc và đồng thời là tỷ lệ cho vay của các công ty chứng khoán đối với nhà đầu tư để thực hiện các giao dịch chứng khoán. Call Margin là thuật ngữ được sử dụng khi mà giá trị của chứng khoán đã giảm đến gần ngưỡng an toàn so với giá trị tài sản đảm bảo của nhiều nhà đầu tư. Khi đó, các công ty chứng khoán sẽ yêu cầu nhà đầu tư cần phải nộp thêm tiền hoặc bán bớt chứng khoán để đảm bảo tỷ lệ vay Margin của họ luôn ở mức an toàn.

Margin là một công cụ hữu ích trong đầu tư chứng khoán, tuy nhiên nó cũng mang đến nhiều rủi ro không thể dự đoán được. Những nhà đầu tư có kinh nghiệm sẽ thường ưu tiên áp dụng ký quỹ Rtt khi thị trường có những dấu hiệu tích cực và rõ ràng. Nếu thị trường khó đoán được xu hướng, không nên sử dụng Margin. Việc sử dụng công cụ này phải đi kèm với sự chấp nhận rủi ro và không được lạm dụng để mua vào những cổ phiếu mà chỉ cho là tốt mà không có nghiên cứu kỹ lưỡng.

Quan tâm đến RTT giúp nhà đầu tư có thể đánh giá và cơ cấu danh mục đầu tư một cách hiệu quả hơn, dựa trên tỷ lệ cho vay Margin của mình. Nếu thị trường không ổn định, các nhà đầu tư nên tránh sử dụng Margin để giảm thiểu rủi ro. Đồng thời, theo dõi tỷ lệ RTT giúp nhà đầu tư có thể cập nhật tình trạng tài khoản vay của mình, từ đó bổ sung tiền mặt hoặc tài sản để duy trì mức độ an toàn và không bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào các cổ phiếu tiềm năng.

Nếu bạn là nhà đầu tư mới nên xem qua cẩm nang chứng khoán cơ bản

Như thế nào là tỷ lệ ký quỹ RTT dẫn đến bị Call Margin?

Để bị Call Margin, tỷ lệ ký quỹ RTT phụ thuộc vào quy định từng công ty. Tại sàn chứng khoán New York, nhà đầu tư cần duy trì ít nhất 25% tỷ lệ ký quỹ trên tổng giá trị chứng khoán. Tuy nhiên, các công ty khác có thể yêu cầu duy trì từ 30% đến 40%. Nhà đầu tư phải nộp thêm tiền hoặc bán chứng khoán để đảm bảo duy trì ký quỹ RTT an toàn nếu tỷ lệ RTT thấp hơn yêu cầu.

Số tiền Call Margin sẽ được thông báo đến từng nhà đầu tư trong mỗi tài khoản giao dịch, phụ thuộc vào tỷ lệ vốn và mức ký quỹ RTT được duy trì. Công thức tính giá trị tài khoản là Tiền vay : (1 - mức ký quỹ duy trì).

Margin có thể mang lại lợi nhuận nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro không thể dự đoán. Do đó, nên sử dụng Margin chỉ khi có kinh nghiệm và sẵn sàng chấp nhận rủi ro.

Nhà đầu tư cần làm gì khi bị Call Margin?

Khi tài khoản bị gọi nạp thêm ký quỹ, nhà đầu tư cần thực hiện một số bước để giảm thiểu rủi ro và khôi phục tài khoản.

Trong giai đoạn thị trường giảm mạnh, nhà đầu tư không nên tiếp tục mua bằng ký quỹ để giảm giá trung bình, vì điều này sẽ tăng rủi ro lên đáng kể cho tài khoản.

Thay vào đó, nên giảm tỷ trọng sử dụng ký quỹ để làm giảm áp lực căng ký quỹ và bảo đảm an toàn cho tài khoản.

Việc cơ cấu lại danh mục đầu tư là rất quan trọng. Nhà đầu tư nên ưu tiên cơ cấu các mã chứng khoán yếu, không có triển vọng phục hồi để giải phóng áp lực căng ký quỹ và chuẩn bị tiền cho việc cơ cấu khi thị trường hồi phục. Nếu tài khoản đã bị gọi nạp thêm ký quỹ, nên cắt lỗ hơn phần gọi nạp thêm để đảm bảo tài khoản về mức an toàn thực sự. Việc bán giảm các danh mục đầu tư yếu sẽ giúp nhà đầu tư tránh rủi ro khi cổ phiếu tiếp tục giảm giá.

Ngoài ra, nhà đầu tư cần quyết định bán bao nhiêu khi tài khoản bị gọi nạp thêm ký quỹ, để tránh việc công ty chứng khoán bán đi các cổ phiếu có thanh khoản cao đủ để bù đắp phần thiếu hụt, mà không bán quá nhiều. Cuối cùng, thay vì chờ đợi khi thị trường hồi phục, nhà đầu tư nên theo dõi thị trường để tìm cơ hội cơ cấu lại danh mục đầu tư.

TỔNG KẾT

Dưới đây là một số kiến thức quan trọng liên quan đến tỷ lệ ký quỹ RTT và tầm quan trọng của nó đối với các hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp. Hy vọng rằng bài viết đã giúp các bạn hiểu được tổng quan về vấn đề này và giải đáp một số thắc mắc liên quan đến RTT.