Tỷ lệ P/E Trung bình trong Ngành Bán lẻ

Trong việc đánh giá các cổ phiếu, các nhà phân tích và nhà đầu tư thường xem xét một chỉ số gọi là tỷ lệ giá trị cổ phiếu so với lợi nhuận (P/E), so sánh giá cổ phiếu của doanh nghiệp đang giao dịch với lợi nhuận của công ty. Tỷ lệ P/E tồn tại cho từng cổ phiếu riêng lẻ, tất nhiên, nhưng chúng cũng có thể được tính toán cho một ngành hoặc một lĩnh vực nhất định. Trung bình của tỷ lệ P/E của các công ty trong ngành đó, biện pháp này có thể giúp đặt hiệu suất của một cổ phiếu cá nhân vào bối cảnh, so sánh với các đối thủ cạnh tranh. Nó cũng hữu ích trong việc phân bổ tài sản và đa dạng hóa danh mục.

Hãy cùng nhau xem xét tỷ lệ P/E cho ngành bán lẻ - tức là cổ phiếu bán lẻ của các công ty kinh doanh phân phối hoặc bán hàng và dịch vụ cho người tiêu dùng.

Những điểm chính

Khái niệm Tỷ lệ Giá trị so với Lợi nhuận là gì?

Nhưng trước tiên, hãy tìm hiểu một chút về nền tảng. Tỷ lệ giá trị so với lợi nhuận (P/E), đôi khi được gọi là 'nhiều lần,' đo lường giá cổ phiếu của một công ty so với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS). Tỷ lệ P/E thường được sử dụng trong phân tích cơ bản như một chỉ số định giá. Các nhà phân tích và nhà đầu tư cơ bản sử dụng nó để xác định xem giá cổ phiếu của một công ty có phù hợp so với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) mà công ty tạo ra không.

Nếu một công ty có tỷ lệ P/E cao, nhà đầu tư sẵn lòng trả giá cao hơn cho cổ phiếu của nó so với lợi nhuận. Ví dụ, công ty ABC có tỷ lệ P/E là 12. Do đó, một nhà đầu tư sẵn lòng trả $12 cho mỗi đô la lợi nhuận. Tỷ lệ là 2 có nghĩa là một nhà đầu tư sẵn lòng trả $2 cho mỗi đô la lợi nhuận của công ty.

Nói chung, tỷ lệ P/E cao cho thấy cổ phiếu của một công ty bị định giá quá cao, trong khi tỷ lệ P/E thấp cho thấy cổ phiếu của một công ty bị định giá thấp. Tuy nhiên, tỷ lệ P/E một mình không cung cấp cái nhìn tổng thể về giá trị của cổ phiếu của một công ty. Tỷ lệ này cùng với các chỉ số và nghiên cứu khác có thể giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định có căn cứ về giá trị cổ phiếu của một công ty.

Hiểu về Tỷ lệ P/E Trung bình của Ngành Bán lẻ

Trường Kinh doanh của Đại học New York University Stern công bố dữ liệu P/E cho các ngành công nghiệp khác nhau, bao gồm cả ngành bán lẻ. Ngành bán lẻ được chia thành bảy loại: ô tô, cung cấp vật liệu xây dựng, phân phối, bán lẻ chung, tạp hóa và thực phẩm, trực tuyến, và các công ty bán lẻ dòng sản phẩm đặc biệt.

Cả các danh mục và các công ty trong đó đều rất đa dạng. Danh sách các công ty bao gồm cổ phiếu lớn, như Walmart (WMT), Costco Wholesale (COST), Dollar Tree (DLTR), và The Home Depot (HD), được giao dịch trên các sàn giao dịch chính. Nhưng nó cũng bao gồm các cổ phiếu nhỏ hơn được giao dịch trên quầy thuốc, như Dougherty's Pharmacy, Inc. (MYDP), California Grapes International (CAGR), The Bon-Ton Stores, Inc. (BONT.Q), và Meso Numismatics (MSSV).

Theo trường Kinh doanh Stern của NYU, tính đến tháng 1 năm 2021 và sử dụng dữ liệu 12 tháng gần đây, tỷ lệ P/E trung bình của ngành bán lẻ là 22.70. Giá trị này dao động từ 14.41, là trung bình của các nhà bán lẻ tạp hóa và thực phẩm, đến 140.11, là trung bình của các nhà bán lẻ cung cấp vật liệu xây dựng.

Ngoài ra, tính đến tháng 1 năm 2021, các công ty bán lẻ trực tuyến có tỷ lệ P/E trung bình là 131.27, các nhà bán lẻ ô tô có tỷ lệ trung bình là 17.52, các công ty bán lẻ chung có tỷ lệ trung bình là 22.70, các công ty bán lẻ tạp hóa và thực phẩm có tỷ lệ trung bình là 14.41, các nhà phân phối bán lẻ có tỷ lệ trung bình là 138.44, và các công ty bán lẻ dòng sản phẩm đặc biệt có tỷ lệ P/E trung bình là 55.99.

Tính toán Tỷ lệ P/E của Ngành Bán lẻ

Tính toán tỷ lệ P/E trung bình của ngành bán lẻ sử dụng trung bình số học. Bạn cộng tất cả các tỷ lệ P/E của mỗi phụ ngành cá nhân, sau đó chia cho bảy (số lượng danh mục), để tính toán nó.

Ví dụ, xem tỷ lệ P/E hiện tại của ngành bán lẻ (tính đến tháng 1 năm 2021). Trước tiên, tổng hợp tỷ lệ P/E cá nhân của mỗi phụ ngành:

Tổng cộng là 452.55. Chia cho bảy, bạn sẽ có 64.65 - tỷ lệ P/E trung bình hiện tại cho toàn bộ ngành bán lẻ.