Tỷ lệ trung bình lãi suất giữa các ngân hàng Johannesburg (JIBAR) tại Nam Phi

Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) là gì?

Tỷ lệ trung bình lãi suất giữa các ngân hàng Johannesburg (JIBAR) là tỷ lệ thị trường tiền gửi được sử dụng tại Nam Phi. Đây là chỉ số chuẩn cho các khoản vay và công cụ tài chính ngắn hạn, có các khoản giảm giá trong một, ba, sáu và mười hai tháng. Tỷ lệ JIBAR ba tháng là phổ biến nhất và được chấp nhận rộng rãi nhất.

Một cá nhân hoặc doanh nghiệp muốn vay tiền từ một ngân hàng Nam Phi thường sẽ được báo giá một tỷ lệ dựa trên tỷ lệ JIBAR ba tháng, tỷ lệ phổ biến nhất. Ví dụ, tỷ lệ được báo cho người vay muốn có một khoản vay thế chấp có thể là 'JIBAR + 7%.' Khi tỷ lệ trong thị trường tiền gửi tăng lên, chi phí vay cũng tăng lên và ngược lại.

Những điểm chính cần nhớ

Hiểu về Tỷ lệ trung bình lãi suất giữa các ngân hàng Johannesburg (JIBAR)

Ngày nay, Tỷ lệ trung bình lãi suất giữa các ngân hàng Johannesburg (JIBAR) được sử dụng làm chỉ số chuẩn cho lãi suất ngắn hạn trên thị trường Nam Phi. Nó được tính toán như một tỷ suất và sau đó chuyển đổi thành tỷ lệ giảm giá.

Tỷ lệ này được tính hàng ngày bởi Sở giao dịch Chứng khoán Johannesburg cho các khoản giảm giá một, ba, sáu và mười hai tháng sau khi nhận được tất cả các tỷ lệ mua vào và bán ra từ các ngân hàng tham gia. Tỷ lệ tạo ra sau đó được sử dụng bởi các ngân hàng để mua và bán Chứng chỉ tiền gửi có thể chuyển đổi của riêng họ (NCDs).

Các tỷ lệ mua vào và bán ra được sử dụng để tính toán JIBAR được gửi bởi tám ngân hàng thực hiện giao dịch với NCDs từ ít nhất 100 triệu rand (đơn vị tiền tệ Nam Phi). Một tỷ lệ trung bình được tính toán là một điểm nằm giữa giữa các tỷ lệ mua vào và bán ra được cung cấp bởi các đóng góp viên. Hai tỷ lệ trung bình cao nhất và hai tỷ lệ trung bình thấp nhất được loại bỏ, và bốn tỷ lệ trung bình còn lại được lấy trung bình để đến được JIBAR.

Trong khi JIBAR đại diện cho tỷ lệ NCD, nó cũng đại diện cho một phần nhỏ hơn chi phí vốn trong thị trường ngoại hối (FX) forward và thị trường trong nước cho tiền gửi ngân hàng cố định.

6.8%

Tỷ lệ trung bình trên sàn giao dịch tiền tệ Johannesburg (JIBAR) và các hợp đồng tương lai

JIBAR cũng là một công cụ quan trọng trong thị trường tương lai lãi suất. Hợp đồng tương lai JIBAR (STIR) là hợp đồng tương lai lãi suất ngắn hạn có tỷ lệ trung bình trên sàn giao dịch tiền tệ Johannesburg ba tháng là công cụ cơ sở. Hợp đồng niêm yết này có giá trị khi đáo hạn là 100 trừ đi tỷ lệ ba tháng JIBAR tại ngày đáo hạn. Đây là cách hiệu quả để tiếp cận thị trường lãi suất Nam Phi và có thể được sử dụng bởi các người bảo vệ mong muốn bảo vệ chống lại các biến động lãi suất tiêu cực và các nhà đầu tư hy vọng tận dụng các biến động ngắn hạn trong lãi suất.

Giá trị của hợp đồng STIR giảm khi tỷ lệ ba tháng JIBAR kỳ hạn dự kiến tăng. Khi dự báo lãi suất sẽ tăng, nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch sẽ bán khống hợp đồng. Các nhà đầu tư mua dài hợp đồng khi họ tin rằng lãi suất sẽ giảm vào một thời điểm trong tương lai.

Ví dụ về tỷ lệ trung bình trên sàn giao dịch tiền tệ Johannesburg (JIBAR)

Việc tính toán tỷ lệ tham chiếu Nam Phi bắt đầu từ những năm 1990 với tỷ lệ hóa đơn ngân hàng Safex Nam Phi. Hệ thống tỷ lệ tham chiếu hiện tại được thành lập vào năm 1999. Trước tháng 11 năm 2012, viết tắt này đại diện cho Tỷ lệ Thỏa thuận Giữa các Ngân hàng Johannesburg.

Theo Ngân hàng Dự trữ Nam Phi, tỷ lệ ba tháng JIBOR trung bình là 8,19% từ năm 1999 đến năm 2020, đạt mức cao nhất là 16,96% vào tháng 2 năm 1999 và mức thấp kỷ lục là 5,06% vào tháng 9 năm 2012.

Các tỷ lệ tham chiếu ngắn hạn tương đương khác bao gồm London Interbank Offered Rate (LIBOR), Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR), Nigerian Interbank Offered Rate (NIBOR), Norwegian Inter-Bank Offered Rate (NIBOR), v.v.