Tỷ số thanh khoản: Định nghĩa và cách tính

Thông báo Miễn trừ trách nhiệm biên tập: Mọi nhà đầu tư được khuyên là nên tự thực hiện nghiên cứu độc lập về chiến lược đầu tư trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Ngoài ra, nhà đầu tư được khuyên rằng hiệu suất sản phẩm đầu tư trong quá khứ không đảm bảo sự tăng giá trong tương lai.

Tỷ số thanh khoản cho thấy khả năng của một công ty trong việc đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của nó. Tỷ số được tính bằng cách chia tài sản ngắn hạn cho nợ ngắn hạn. Một tài sản được xem là ngắn hạn nếu có thể chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm hoặc ít hơn, trong khi các nợ ngắn hạn là các khoản phải thanh toán trong vòng một năm.

Nhà đầu tư có thể sử dụng loại tỷ lệ thanh khoản này để so sánh với các đối thủ và đối thủ cạnh tranh của công ty. Cuối cùng, tỷ số thanh khoản giúp nhà đầu tư hiểu được khả năng của một công ty trong việc chi trả nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn của mình.

Tại sao tỷ lệ hiện tại quan trọng

Nếu bạn đầu tư vào một công ty, bạn nên xem xét tỷ lệ hiện tại. Khi tỷ lệ hiện tại của một công ty thấp, đó là dấu hiệu cho thấy công ty có thể không trả được nợ ngắn hạn khi nó đến hạn, điều này có thể làm tổn hại đến xếp hạng tín dụng hoặc thậm chí dẫn đến phá sản.

Ví dụ, tỷ lệ hiện tại của một công ty có vẻ tốt, nhưng thực tế là đã giảm theo thời gian, cho thấy tình trạng tài chính đang suy thoái. Tuy nhiên, tỷ lệ hiện tại quá cao có thể cho thấy công ty không đầu tư hiệu quả, để lại quá nhiều tiền không sử dụng trên bảng cân đối kế toán.

Tỷ lệ hiện tại nên được đặt vào bối cảnh của hiệu suất lịch sử của công ty và các đối thủ cạnh tranh. Tỷ lệ hiện tại có thể được hiểu rõ hơn bằng cách xem xét cách nó thay đổi theo thời gian.

Tỷ lệ hiện tại là một phần của những gì bạn cần hiểu khi đầu tư vào cổ phiếu cá nhân, nhưng những người đầu tư vào quỹ chung hoặc quỹ giao dịch không cần phải lo lắng về nó.

Cách tính tỷ lệ thanh khoản hiện tại là gì?

Bạn có thể tính tỷ lệ thanh khoản hiện tại bằng cách chia tổng tài sản ngắn hạn của công ty cho tổng nợ phải trả ngắn hạn của nó. Một lần nữa, tài sản ngắn hạn là các tài sản có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm hoặc ít hơn, bao gồm tiền mặt, phải thu và hàng tồn kho.

Nợ phải trả ngắn hạn bao gồm các khoản phải trả, tiền lương, chi phí phát sinh, lãi phát sinh và nợ ngắn hạn.

Công thức là:

Tỷ lệ thanh khoản hiện tại: Tài sản ngắn hạn / Nợ phải trả ngắn hạn

Ví dụ về tỷ số thanh khoản hiện tại

Hãy xem một số ví dụ về các công ty có tỷ số thanh khoản cao và thấp. Bạn có thể tìm thấy những con số này trên bảng cân đối kế toán của công ty dưới dạng tổng tài sản ngắn hạn và tổng nợ phải trả ngắn hạn. Một số trang tài chính cũng cung cấp tỷ lệ này trong danh sách với các chỉ số tài chính phổ biến khác như định giá, lợi nhuận và vốn hóa. Bạn sẽ tìm thấy tỷ số thanh khoản hiện tại cùng với các tỷ số thanh khoản khác.

Tài sản ngắn hạn của General Electric (GE) vào tháng 12 năm 2021 là 65,5 tỷ đô la; nợ phải trả ngắn hạn là 51,95 tỷ đô la, làm cho tỷ số thanh khoản hiện tại của nó là 1,26.

Đội lớn (TGT) năm 2022 có tỷ số thanh khoản là 0,99: tài sản ngắn hạn là 21,57 tỷ đô la và nợ phải trả ngắn hạn là 21,75 tỷ đô la.

Intel (INTC) vào cuối năm 2023 có 43,27 tỷ đô la trong tài sản ngắn hạn và 28,05 tỷ đô la trong nợ phải trả ngắn hạn, cho tỷ số thanh khoản cao là 1,54.

Tuy nhiên, những hoàn cảnh đặc biệt có thể ảnh hưởng đến tính ý nghĩa của tỷ số thanh khoản hiện tại. Ví dụ, một công ty tài chính khỏe có thể có một dự án đắt tiền một lần cần chi tiêu tiền mặt, chẳng hạn như cải thiện khẩn cấp công trình. Bởi vì tài sản nhà đất không được coi là tài sản ngắn hạn, và dự án đã tiêu hao dự trữ tiền mặt, tỷ số thanh khoản hiện tại có thể giảm xuống dưới 1,00 cho đến khi kiếm được thêm tiền mặt.

Tương tự, các công ty tạo ra tiền mặt nhanh chóng, như các nhà bán lẻ điều hành tốt, có thể hoạt động an toàn với tỷ số thanh khoản thấp. Họ có thể vay tiền từ nhà cung cấp (tăng phải trả) và thực tế nhận thanh toán từ khách hàng của họ trước khi tiền đến hạn cho những nhà cung cấp đó. Ví dụ, Walmart có tỷ số thanh khoản là 0,83 tính đến tháng 1 năm 2024. Trong trường hợp này, tỷ số thanh khoản thấp phản ánh vị thế cạnh tranh mạnh mẽ của Walmart.

Các khoản đầu tư dài hạn tốt nhất quản lý tiền mặt của họ một cách hiệu quả, có nghĩa là giữ một lượng tiền mặt phù hợp cho nhu cầu kinh doanh.

Tỷ số thanh khoản hiện tại xấu như thế nào?

Tỷ số thanh khoản hiện tại dưới 1,0 cho thấy rằng các khoản nợ của công ty đáo hạn trong một năm hoặc ít hơn lớn hơn các tài sản của nó. Tỷ số thanh khoản thấp có thể cho thấy công ty có thể gặp khó khăn để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của mình.

Tuy nhiên, tương tự như ví dụ chúng ta đã sử dụng ở trên, các hoàn cảnh đặc biệt có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ lệ thanh toán ngắn hạn trong một công ty khỏe mạnh. Ví dụ, hãy tưởng tượng công ty XYZ, có một khoản phải thu lớn mà có thể không thu được hoặc tồn kho dư thừa có thể đã lỗi thời. Cả hai trường hợp này có thể làm giảm tỷ lệ thanh toán ngắn hạn ít nhất là tạm thời.

Tỷ lệ thanh toán ngắn hạn so với tỷ lệ nhanh và tỷ lệ nợ vốn

Các chỉ số khác về tính thanh khoản và tính khả năng thanh toán tương tự như tỷ lệ thanh toán ngắn hạn có thể hữu ích hơn, phụ thuộc vào tình huống cụ thể. Ví dụ, trong khi tỷ lệ thanh toán ngắn hạn tính đến tất cả tài sản và nợ phải trả ngắn hạn của một công ty, nó không tính đến các điều khoản tín dụng của khách hàng và nhà cung cấp, hoặc dòng tiền từ hoạt động kinh doanh.

Một chỉ số tính thanh khoản cẩn thận hơn là tỷ lệ nhanh — còn được biết đến là tỷ lệ thử axit — so sánh tiền mặt và các tương đương tiền mặt chỉ với nợ phải trả ngắn hạn. Ngược lại, tỷ lệ thanh toán ngắn hạn bao gồm tất cả tài sản ngắn hạn của một công ty, bao gồm cả những tài sản có thể không dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt, chẳng hạn như hàng tồn kho, điều này có thể làm biến tình trạng thanh khoản trở nên không chính xác.

Để đo lường tính khả năng thanh toán, tức là khả năng của một doanh nghiệp trả lại nợ dài hạn và các khoản nợ, hãy xem xét tỷ lệ nợ vốn. Tỷ lệ này so sánh tổng nợ của công ty với vốn chủ sở hữu. Nó đo lường khối lượng tài trợ mà các khoản vay đã cung cấp so với các cổ đông và được các nhà đầu tư sử dụng như một chỉ số ổn định. Một công ty nợ nặng thường là một khoản đầu tư rủi ro hơn.

Điểm quan trọng

Tỷ lệ thanh toán ngắn hạn chỉ là một chỉ số của sức khỏe tài chính. Giống như hầu hết các chỉ số hiệu suất, nó nên được xem xét cùng với các yếu tố khác để ra quyết định có bối cảnh tốt.