Tỷ suất tăng trưởng và CAGR (tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép)

Tỷ suất tăng trưởng là một trong những chỉ số quan trọng mà các nhà đầu tư tài chính sử dụng để đánh giá hiệu suất đầu tư và xác định chiến lược đầu tư. Số liệu này có thể được coi là một thước đo thành công và cơ sở để đưa ra các quyết định chiến lược kinh doanh trong tương lai. Cùng với Mytour khám phá thêm về chủ đề này qua bài viết dưới đây.

Tỷ suất tăng trưởng trong kinh doanh là gì?

Tỷ suất tăng trưởng trong kinh doanh là một chỉ số đơn giản biểu thị sự gia tăng (hoặc giảm đi) của một biến số cụ thể trong một khoảng thời gian nhất định, thường được biểu diễn dưới dạng phần trăm. Các biến số này bao gồm doanh số bán hàng, lợi nhuận ròng, tài sản, nợ và giá cổ phiếu... và thường được tính theo năm hoặc chu kỳ ngắn hơn, tùy thuộc vào từng biến số.

Các tỷ suất tăng trưởng cung cấp một cái nhìn tổng quát về sự phát triển của công ty và có thể được dùng để đưa ra các quyết định hay dự báo về tình hình kinh doanh trong tương lai.

Một số yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất tăng trưởng

Một số yếu tố quan trọng có thể có tác động đáng kể đến tỷ suất tăng trưởng bao gồm:

Tình hình kinh tế

Tình hình kinh tế của một quốc gia sẽ ảnh hưởng đến tỷ suất tăng trưởng. Trong những thời điểm nền kinh tế đang phát triển, các doanh nghiệp sẽ có điều kiện thuận lợi hơn để tăng trưởng. Ngược lại, khi kinh tế gặp khó khăn, các doanh nghiệp có thể gặp nhiều thách thức để duy trì mức tăng trưởng.

Tìm hiểu thêm về chu kỳ kinh tế

Quy mô của doanh nghiệp

Sự phát triển của một công ty cũng phụ thuộc vào giai đoạn của nó. Các công ty mới thành lập, có quy mô nhỏ thường có tốc độ phát triển cao hơn. Ngược lại, khi một công ty đã trưởng thành, tốc độ phát triển có thể giảm đi một phần nào đó.

Tài chính và vốn

Tài chính và vốn đóng vai trò quan trọng trong việc quyết định tốc độ phát triển của một công ty. Các công ty thiếu nguồn tài chính đủ lớn có thể gặp khó khăn trong việc mở rộng sản xuất hoặc cung cấp dịch vụ. Do đó, tốc độ phát triển có thể giảm đi trong thời gian ngắn.

Các loại tỷ suất tăng trưởng quan trọng

Trước khi tính toán tỷ suất tăng trưởng, điều quan trọng là hiểu rõ về các loại tỷ suất tăng trưởng khác nhau. Dưới đây là một số loại tỷ suất tăng trưởng quan trọng:

Tăng trưởng doanh thu từ bán hàng

Đầu tiên, một trong những loại tăng trưởng quan trọng là tăng doanh thu từ bán hàng

Từ kết quả tính toán tỷ suất tăng trưởng này, doanh nghiệp có thể đánh giá khả năng tăng cường doanh thu từ bán hàng so với tổng doanh thu từ bán hàng.

Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế

Lợi nhuận sau thuế tăng thể hiện sự gia tăng của lợi nhuận công ty. Điều này cần được so sánh với tổng lợi nhuận thu được.

Tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu biểu thị phần lợi nhuận mà công ty có thể đạt được cho mỗi cổ phiếu trong năm tài chính. Tăng trưởng này là một chỉ số quan trọng cho thấy công ty có tiềm năng để đạt được thu nhập trên mỗi cổ phiếu cao hơn so với tổng thu nhập trên mỗi cổ phiếu.

Tăng tỷ suất cổ tức trên mỗi cổ phiếu

Cổ tức trên mỗi cổ phiếu liên quan đến việc chia sẻ lợi nhuận cho các cổ đông dựa trên tỷ lệ sở hữu cổ phiếu. Bằng cách tính toán tốc độ gia tăng này, doanh nghiệp có thể xác định mức độ gia tăng cổ tức bằng cổ phiếu so với tổng cổ tức trên mỗi cổ phiếu. Xem lại: Cách tính tỷ lệ gia tăng cổ tức

Cách tính tỷ lệ gia tăng

Để biết doanh nghiệp đã phát triển đến mức nào, cần có một công thức đặc biệt. Có hai công thức được sử dụng để tính toán mức gia tăng, đó là công thức tỷ lệ gia tăng và CAGR ( Tỷ lệ gia tăng gộp hàng năm)

Công thức tính tỷ lệ gia tăng

Công thức tính tỷ lệ tăng trưởng như sau:

Tỷ lệ tăng trưởng = ((Hiện tại – Quá khứ)/Quá khứ) x 100% 

Trong đó:

• Hiện tại là giá trị hoặc giá cả hiện tại (giá trị hiện tại)
• Quá khứ là giá trị hoặc giá trong quá khứ (giá trị quá khứ)

Ví dụ: công ty XYZ có dữ liệu bán hàng trong năm đầu tiên là 5 tỷ đồng. Trong năm thứ hai, công ty ghi nhận doanh thu 6 tỷ đồng. Để tính tỷ lệ tăng trưởng doanh thu của công ty XYZ, cách làm như sau:

Tỷ lệ tăng trưởng = ((Hiện tại – Quá khứ)/Quá khứ) x 100% = ( ( 6 – 5 )/5 ) x 100% = 20%

Do đó tỷ lệ tăng trưởng của công ty XYZ là 20%.

Công thức CAGR

Một công thức khác để tính tỷ lệ tăng trưởng là CAGR (Tỷ lệ tăng trưởng hợp nhất hàng năm - Compounded Annual Growth Rate). Công thức này tính toán tỷ lệ tăng trưởng bao gồm ảnh hưởng lãi kép.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý rằng CAGR không thể hiện tỷ lệ tăng trưởng thực tế. Kết quả tính toán của công thức này chỉ cung cấp một con số đại diện cho mức độ tăng trưởng trung bình hàng năm. Vì vậy, để tính toán mức tăng trưởng bằng CAGR, bạn có thể sử dụng công thức sau:

CAGR = (Giá trị cuối cùng/Giá trị ban đầu) (1/số năm) – 1 

Ví dụ, từ năm 2016 đến 2017 công ty XYZ có mức tăng trưởng đầu tư 30% tương đương 130 triệu trong năm đầu tiên. Năm 2018, giá trị đầu tư của công ty tăng lên 140 triệu USD với tỷ lệ tăng trưởng 7,69%. Năm 2019, giá trị đầu tư của công ty XYZ kết thúc ở mức 190 triệu USD với tốc độ tăng trưởng 35,7%. Vậy tỷ lệ tăng trưởng là bao nhiêu? Đây là cách tính toán nó:

CAGR = (Giá trị cuối cùng/Giá trị ban đầu) (1/số năm) – 1 = ( 190 / 130 ) ⅓ – 1 = 23,8%

Do đó, giá trị CAGR của công ty XYZ là 23,8%.

Với sự biến động của thị trường, có nhiều khả năng tốc độ tăng trưởng mỗi năm sẽ không đồng đều. Ví dụ: giá trị đầu tư tăng 5% trong năm đầu tiên. Tuy nhiên, trong năm tiếp theo giá trị này giảm 2% và lại tăng 4%. Đây là lúc CAGR đóng vai trò quan trọng, cụ thể là đưa ra một ước tính tương đương cho mức tăng trưởng ổn định ngay cả khi mức tăng trưởng thực tế thay đổi theo thời gian.

Ứng dụng của Tỷ lệ Tăng Trưởng

Tỷ lệ tăng trưởng không chỉ là một con số, mà còn có vai trò quan trọng trong việc đánh giá hoạt động kinh doanh của một công ty. Dưới đây là một số ứng dụng quan trọng của tỷ lệ tăng trưởng:

Đánh giá hiệu quả hoạt động công ty: Tỷ lệ tăng trưởng cung cấp một công cụ hiệu quả để đánh giá hoạt động của công ty (tăng trưởng doanh thu, tài sản, giá cổ phiếu, nợ).

Xem xét hiệu suất lịch sử: Ngoài việc đánh giá hiệu quả hoạt động hiện tại, tỷ lệ tăng trưởng cũng giúp xem xét lịch sử hoạt động của công ty theo thời gian. Điều này có thể dẫn đến việc thực hiện các cải tiến cần thiết để nâng cao hiệu quả hoạt động.

So sánh hiệu suất giữa các công ty: Tỷ lệ tăng trưởng cho phép so sánh hiệu suất giữa các công ty, giúp xác định công ty nào đang có tốc độ tăng trưởng tốt nhất trong ngành. Việc nắm bắt rõ ràng về tỷ lệ tăng trưởng rất quan trọng vì nó mang lại nhiều lợi ích trong việc phân tích cổ phiếu.

Từ các nhận xét trên, có thể rút ra rằng tỷ lệ tăng trưởng là một công cụ quan trọng giúp định lượng sự phát triển của một công ty qua thời gian và hỗ trợ trong việc phân tích tình hình tài chính cũng như tiềm năng phát triển của doanh nghiệp trong tương lai.