Ưu điểm vượt trội của mô hình SCP của ArithFi so với các sàn DEX phái sinh khác

1. ArithFi là gì?

ArithFi là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) nhằm thúc đẩy sự đổi mới trong giao dịch phái sinh qua công nghệ blockchain. Dự án mục tiêu loại bỏ nhu cầu sử dụng market maker và liquidity provider, từ đó giảm chi phí giao dịch phái sinh trên hệ thống.

2. Cấu trúc của ArithFi

a/ Mô hình giao dịch chủ đạo

Lĩnh vực giao dịch phái sinh hiện nay có thể được chia thành 3 mô hình chính. Mô hình phổ biến nhất là sổ lệnh, trong đó giao dịch được thực hiện trên sàn giữa người mua và người bán, hoặc với market maker. dYdX là một ví dụ điển hình cho mô hình này trong giao dịch phái sinh. 

Mô hình thứ hai là các pool thanh khoản được hỗ trợ bởi liquidity provider, trong đó giá giao dịch được cung cấp bởi oracle, và người dùng thực hiện giao dịch trong pool. Khi nói về mô hình này, có thể nhắc đến GMX. 

ArithFi là đại diện của mô hình thứ ba, sử dụng Smart-contract Counterpart (SCP) và giá từ oracle để người dùng trực tiếp giao dịch với smart contract dưới dạng token thay vì quy đổi qua USD.

Ví dụ: Nếu một nhà đầu tư muốn giao dịch futures trên ArithFi, họ cần sử dụng token ATF làm thanh khoản. Người dùng khóa 1000 ATF để mở vị thế long BTC/USDT với đòn bẩy 10x. Nếu oracle báo cáo giá BTC/USDT giảm 1%, người dùng sẽ mất 10% vốn và khi kết thúc vị thế, hợp đồng của ArithFi sẽ hoàn trả lại 900 ATF cho nhà đầu tư, còn 100 ATF còn lại sẽ tiếp tục bị khóa. Biến động giá ATF trong thời gian này sẽ không ảnh hưởng đến giao dịch.

b/ Cấu trúc kỹ thuật của nền tảng

Công nghệ blockchain mang lại chi phí cao. Do đó, việc áp dụng layer-1 cho giao dịch hàng hóa và dịch vụ trở nên không còn phù hợp. Tuy nhiên, vì tính chất quan trọng của blockchain vẫn là phát hành tài sản và thanh toán, ArithFi nhằm xây dựng một lớp tài sản on-chain mới. Ban đầu, ArithFi sẽ cung cấp dịch vụ giao dịch qua máy chủ, và sử dụng blockchain cho thanh toán và bảo hiểm. Phương pháp này giúp giảm ngưỡng vào cho người dùng mới, mang lại trải nghiệm tương tự như sàn giao dịch tập trung.

3. Tình hình tài chính của ArithFi

ArithFi đã tiến hành vòng gọi vốn ở giai đoạn seed, phân bổ 3% tổng cung token cho nhà đầu tư, nhưng chưa công bố chi tiết về định giá.

4. Token ATF

Tổng cung của token ATF là 1 tỷ, được chia như sau:

- 50% bị khóa trong smart contract để hỗ trợ quá trình phát hành, đốt, và hoạt động cross-chain.

- 15% dành cho đội ngũ phát triển và những người ủng hộ dự án từ đầu.

- 20% phân cho các nhà đầu tư.

- 15% cho hoạt động của DAO và airdrop.

ATF sẽ được sử dụng trong giao dịch phái sinh, thanh toán vị thế và quản lý trong hệ sinh thái của ArithFi.

5. Triển vọng trong tương lai

Lộ trình phát triển của ArithFi nhằm mở rộng danh mục tài sản giao dịch phái sinh, bao gồm tiền điện tử, ngoại hối và kim loại quý, cũng như đưa thêm các loại hình giao dịch truyền thống như quyền chọn.

ArithFi đang xây dựng một layer-2 trên Ethereum để tăng cường khả năng phi tập trung và chống kiểm duyệt.

6. Phân tích lợi thế cạnh tranh

Hiện nay, các dự án tiên phong trong lĩnh vực giao dịch phái sinh theo vốn hóa thị trường là dYdX và GMX. dYdX sử dụng mô hình sổ lệnh, trong khi GMX là pool thanh khoản.

Dưới đây là đánh giá giữa 3 nền tảng dựa trên một số tiêu chí chính:

7. Tổng quan đánh giá

dYdX dẫn đầu trong lĩnh vực giao dịch phái sinh trong nhiều năm, với nền tảng kỹ thuật mạnh mẽ và thanh khoản cao, cung cấp khả năng giao dịch phi tập trung mà không cần KYC. Tuy nhiên, sự thiếu liên kết giữa token giao thức và hoạt động dự án là một vấn đề, và việc thiếu DYDX không ảnh hưởng đến quá trình phát triển của sàn.

GMX, một ví dụ điển hình của mô hình pool thanh khoản, thu hút nhà cung cấp thanh khoản với lãi suất cao. Tuy nhiên, phí giao dịch cao tạo ra rào cản đối với nhà đầu tư thông thường và chỉ phù hợp với những người có nhu cầu giao dịch lớn mà không muốn bị trượt giá.

ArithFi, là đơn vị tiên phong trong mô hình SCP, nổi bật với phí giao dịch thấp và không lo bị trượt giá. Token ATF đảm bảo thu về 100% giá trị từ hoạt động của nền tảng và liên kết lợi ích của người nắm giữ token với dự án. Điểm hạn chế duy nhất của sàn là không thanh toán lệnh giao dịch bằng stablecoin, cũng như vẫn phải dựa vào ưu điểm của phí giao dịch thấp để thu hút người dùng.

Tóm lại, thông qua mô hình Smart-contract Counterparty (SCP), ArithFi mang lại những cải tiến và lợi thế cạnh tranh độc đáo. Định giá của dự án hiện đang thấp, cho thấy tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai.

Lưu ý: Đây là nội dung được tài trợ, Mytour không trực tiếp ủng hộ bất cứ thông tin gì từ bài viết trên và không đảm bảo tính trung thực của bài viết. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra các quyết định có ảnh hưởng đến bản thân hay doanh nghiệp của mình và sẵn sàng chịu trách nhiệm cho những lựa chọn của bản thân. Bài viết trên không nên được xem như là một lời khuyên đầu tư.