Vẫn có lợi khi đầu tư vào vàng?

Nhà đầu tư có thể đầu tư vào vàng thông qua các quỹ giao dịch đổi mới (ETFs), mua cổ phiếu của các công ty khai thác và các công ty liên quan, và mua sản phẩm vật lý như đồng xu hoặc kim loại quý. Họ thường có nhiều lý do để đầu tư vào kim loại quý này như là cách để thực hiện những khoản đầu tư đó.

Một số cho rằng vàng là một di tích cổ xưa không còn giữ các đặc tính tiền tệ của quá khứ. Trong một môi trường kinh tế hiện đại, tiền giấy là loại tiền được lựa chọn. Các nhà phê bình cho rằng lợi ích duy nhất của vàng là thực tế rằng nó là vật liệu được sử dụng trong trang sức. Ở phía bên kia của phổ biến đó là những người khẳng định rằng vàng là một tài sản với các đặc tính bên trong đa dạng khiến nó trở nên độc đáo và cần thiết cho các nhà đầu tư nắm giữ trong các danh mục đầu tư của họ.

Cuối cùng, các nhà kinh tế học và các chuyên gia thị trường xem vàng như một công cụ phân tán danh mục đầu tư và một phương tiện bảo vệ tiềm năng chống lại lạm phát. Vàng cũng có thể là một tài sản trú ẩn khi nền kinh tế trở nên tồi tệ và giá cả của các cổ phiếu và trái phiếu chịu thiệt hại. Cuối cùng, việc đầu tư vào vàng sẽ phụ thuộc vào hoàn cảnh cá nhân của bạn và triển vọng thị trường.

Điểm nhận thức chính

Lược sử ngắn về vàng

Để hiểu đầy đủ mục đích của vàng, người ta phải nhìn lại lịch sử thị trường vàng từ khi bắt đầu. Lịch sử của vàng trong xã hội bắt đầu từ thời cổ đại Ai Cập, khi họ bắt đầu tạo ra trang sức và các tượng thần. Tuy nhiên, chỉ từ khoảng năm 560 trước Công nguyên, vàng mới bắt đầu được sử dụng như một loại tiền tệ.

Vào thời điểm đó, các thương nhân muốn tạo ra một hình thức tiền tệ có thể chuyển nhượng dễ dàng và chuẩn hóa để đơn giản hóa giao dịch. Việc tạo ra một đồng xu vàng có dấu ấn dường như là câu trả lời, vì trang sức vàng đã được chấp nhận và công nhận rộng rãi ở nhiều nơi trên thế giới.

Theo sau sự ra đời của vàng như một loại tiền tệ, vai trò của nó tiếp tục phát triển khắp châu Âu và Vương quốc Anh, với những di vật từ đế chế Hy Lạp và La Mã nổi bật được trưng bày tại các bảo tàng trên toàn thế giới, và Vương quốc Anh phát triển loại tiền dựa trên kim loại của riêng mình vào năm 775. Đồng bảng Anh (tượng trưng cho một pound bạc nguyên chất), xilling và xu được dựa trên số lượng vàng (hoặc bạc) mà nó biểu thị. Cuối cùng, vàng tượng trưng cho sự giàu có trên khắp châu Âu, châu Á, châu Phi và châu Mỹ.

Tiêu chuẩn hai kim loại của Hoa Kỳ

Hoa Kỳ tiếp tục theo đuổi truyền thống vàng này bằng cách thành lập tiêu chuẩn hai kim loại vào năm 1792. Tiêu chuẩn hai kim loại đơn giản chỉ định rằng mỗi đơn vị tiền tệ ở Hoa Kỳ phải được bảo đảm bằng vàng hoặc bạc. Ví dụ, một đô la Mỹ tương đương với 24.75 hạt vàng. Nói cách khác, các đồng xu được sử dụng như tiền chỉ đơn giản là đại diện cho vàng (hoặc bạc) hiện tại được gửi tại ngân hàng.

Tuy nhiên, tiêu chuẩn vàng này không kéo dài mãi. Trong những năm 1900, một số sự kiện chính đã dẫn đến việc loại bỏ vàng ra khỏi hệ thống tiền tệ. Năm 1913, Ngân hàng Dự trữ Liên bang được thành lập và bắt đầu phát hành các giấy hứa (phiên bản ngày nay của tiền giấy của chúng ta) có thể đổi được thành vàng theo yêu cầu. Đạo luật Dự trữ Vàng năm 1934 trao cho chính phủ Mỹ quyền sở hữu toàn bộ đồng xu vàng đang lưu thông và chấm dứt việc đúc thêm bất kỳ đồng xu vàng mới nào.

Tóm lại, Đạo luật này bắt đầu xác lập ý tưởng rằng vàng hoặc đồng xu vàng không còn cần thiết để làm nền tảng cho tiền tệ. Hoa Kỳ từ bỏ tiêu chuẩn vàng vào năm 1971 khi đồng tiền của họ ngừng được bảo đảm bằng vàng.

Vàng trong nền kinh tế hiện đại

Mặc dù vàng không còn làm nền cho đô la Mỹ (hoặc các loại tiền tệ trên toàn thế giới), nó vẫn mang ý nghĩa quan trọng trong xã hội ngày nay. Nó vẫn cần thiết đối với nền kinh tế toàn cầu. Để chứng minh điều này, chỉ cần nhìn vào bảng cân đối kế toán của các ngân hàng trung ương và các tổ chức tài chính khác như Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF).

Vàng Bảo toàn Giàu có

Lý do vàng quan trọng trong nền kinh tế hiện đại tập trung vào việc nó đã thành công trong việc bảo toàn giá trị của giàu có qua hàng ngàn thế hệ. Tuy nhiên, điều này không thể nói được với các loại tiền tệ dựa trên giấy. Để có cái nhìn tổng quan, hãy xem xét ví dụ sau đây:

Vào những năm đầu thập niên 1970, 1 ounce vàng tương đương $35. Giả sử vào thời điểm đó, bạn có thể chọn giữ một ounce vàng hoặc chỉ đơn giản là giữ $35. Cả hai đều có thể mua cho bạn những thứ như một bộ suit mới hoặc một chiếc xe đạp cao cấp. Tuy nhiên, nếu bạn có một ounce vàng ngày nay và quy đổi nó với giá ngày nay, nó vẫn đủ để mua một bộ suit mới, nhưng điều đó không thể nói với $35. Tóm lại, nếu bạn quyết định giữ $35 thay vì một ounce vàng, bạn sẽ mất một phần lớn của tài sản của mình, bởi vì giá trị của vàng đã tăng, trong khi giá trị của đô la đã bị xói mòn bởi lạm phát.

Vàng như một phương tiện chống lại Đô la

Ý tưởng rằng vàng bảo toàn giá trị là vô cùng quan trọng trong một môi trường kinh tế nơi các nhà đầu tư đối mặt với sự suy giảm của đồng Đô la Mỹ và lạm phát gia tăng. Lịch sử cho thấy, vàng đã phục vụ như một công cụ chống lại cả hai tình huống này. Với sự gia tăng của lạm phát, thường thì giá vàng cũng tăng. Khi nhà đầu tư nhận ra rằng tiền của họ đang mất giá trị, họ sẽ bắt đầu đầu tư vào một tài sản cứng có truyền thống giữ giá trị của nó. Thập niên 1970 là một ví dụ điển hình cho việc giá vàng tăng lên giữa lúc lạm phát đang gia tăng.

Lý do tại sao vàng có lợi từ việc Đô la Mỹ suy yếu là bởi vì vàng được giá theo đô la Mỹ toàn cầu. Có hai lý do cho mối quan hệ này:

1. Nhà đầu tư có ý định mua vàng (ví dụ như các ngân hàng trung ương) phải bán đô la Mỹ của họ để thực hiện giao dịch này. Điều này cuối cùng làm giảm giá trị đô la Mỹ, khi các nhà đầu tư toàn cầu tìm cách đa dạng hóa ra khỏi đồng đô la.
2. Đồng đô la Mỹ yếu làm cho vàng trở nên rẻ hơn đối với nhà đầu tư nắm giữ các loại tiền tệ khác. Điều này dẫn đến nhu cầu lớn hơn từ phía nhà đầu tư nắm giữ các loại tiền tệ đã tăng giá trị so với đô la Mỹ.

Vàng như một nơi trú ẩn an toàn

Cho dù là căng thẳng ở Ukraine, Đông Âu, Trung Đông, Châu Phi hay bất cứ đâu khác, rõ ràng ngày càng hiển nhiên rằng sự không chắc chắn chính trị và kinh tế là một thực tế khác của môi trường kinh tế hiện đại chúng ta. Vì lý do này, nhà đầu tư thường xem vàng như một nơi trú ẩn an toàn trong những thời điểm bất ổn chính trị và kinh tế.

Lịch sử đầy những đế chế sụp đổ, các cuộc đảo chính chính trị và đồng tiền thất bại. Trong những thời điểm như vậy, nhà đầu tư nắm giữ vàng đã thành công trong việc bảo vệ tài sản của họ và đôi khi thậm chí còn sử dụng hàng hóa này để thoát khỏi những cuộc hỗn loạn. Do đó, mỗi khi có tin tức cho thấy sự không chắc chắn về kinh tế toàn cầu, nhà đầu tư thường mua vàng như một nơi trú ẩn an toàn.

Vàng như một đầu tư đa dạng hóa

Nhìn chung, vàng được xem như một đầu tư đa dạng hóa. Rõ ràng rằng vàng đã từng phục vụ như một đầu tư có thể thêm một yếu tố đa dạng hóa vào danh mục đầu tư của bạn, cho dù bạn lo ngại về lạm phát, sự suy giảm của đô la Mỹ, hoặc thậm chí bảo vệ tài sản của bạn.

Vàng như một Tài sản trả cổ tức

Các cổ phiếu vàng thường hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư tăng trưởng hơn là nhà đầu tư có thu nhập ổn định. Cổ phiếu vàng thường tăng và giảm theo giá vàng, nhưng có các công ty khai thác mỏ được quản lý tốt có lợi nhuận ngay cả khi giá vàng giảm. Sự tăng giá của vàng thường được khuếch đại trong giá cổ phiếu vàng. Một sự tăng nhỏ về giá vàng có thể dẫn đến những lợi nhuận đáng kể trong các cổ phiếu vàng tốt nhất, và chủ sở hữu cổ phiếu vàng thường nhận được lợi tức đầu tư (ROI) cao hơn nhiều so với chủ sở hữu vàng vật chất.

Ngay cả những nhà đầu tư tập trung chủ yếu vào tăng trưởng hơn là thu nhập ổn định cũng có thể hưởng lợi từ việc chọn các cổ phiếu vàng có hiệu suất trả cổ tức mạnh mẽ trong lịch sử. Các cổ phiếu trả cổ tức thường cho thấy những tăng trưởng cao khi ngành công nghiệp tăng và thể hiện tốt hơn so với các cổ phiếu không trả cổ tức khi toàn ngành đang trong giai đoạn suy thoái.

Ngành Khai thác vàng

Ngành công nghiệp khai thác, bao gồm các công ty khai thác vàng, có thể trải qua biến động lớn. Khi đánh giá hiệu suất trả cổ tức của các cổ phiếu vàng, cần xem xét hiệu suất của công ty qua thời gian đối với cổ tức. Các yếu tố như lịch sử trả cổ tức của công ty và tính bền vững của tỷ lệ trả cổ tức của công ty là hai yếu tố quan trọng cần xem xét trong bảng cân đối kế toán và các báo cáo tài chính khác của công ty.

Khả năng của một công ty duy trì việc trả cổ tức lành mạnh được nâng cao đáng kể nếu nó có mức nợ thấp và dòng tiền mạnh mẽ, và xu hướng lịch sử của hiệu suất của công ty cho thấy các con số nợ và dòng tiền luôn được cải thiện đều đặn. Bởi vì bất kỳ công ty nào cũng phải trải qua các chu kỳ tăng trưởng và mở rộng khi chúng có thêm nợ và có số dư tiền mặt thấp hơn, vì vậy việc phân tích các con số dài hạn quan trọng hơn so với một khung thời gian tài chính ngắn hơn.

Các Cách Sở Hữu Vàng Khác Nhau

Một trong những khác biệt chính giữa đầu tư vào vàng vài trăm năm trước và ngày nay là có nhiều lựa chọn đầu tư hơn, như:

• Hợp đồng tương lai vàng
• Đồng xu vàng
• Công ty vàng
• ETF vàng
• Quỹ tương hỗ vàng
• Vàng thô
• Trang sức vàng

Đây là Thời Điểm Tốt Hay Xấu để Đầu Tư Vàng?

Để đánh giá các lợi ích của việc đầu tư vào vàng, hãy so sánh hiệu suất của nó với chỉ số S&P 500 qua thời gian. Điều này không ngạc nhiên, vì vàng được cho là vừa là công cụ chống lạm phát và nơi trú ẩn an toàn trong thị trường suy thoái - và cả hai đã xảy ra trong suốt năm 2022.

Tuy nhiên, thời gian mà chúng ta xem xét rất quan trọng. Nhìn vào khung thời gian dài hơn hoặc ngắn hơn sẽ cho thấy sự vượt trội của vàng hoặc thị trường chung, đôi khi là rất rõ rệt. Ví dụ, trong giai đoạn năm năm kết thúc vào tháng 1 năm 2023, S&P 500 vượt mặt giá của vàng.

Điểm ở đây là vàng không phải lúc nào cũng là một khoản đầu tư tốt. Thời điểm tốt nhất để đầu tư vào hầu hết các tài sản là khi có cảm xúc tiêu cực và tài sản rẻ, cung cấp tiềm năng lợi nhuận lớn khi nó quay lại được ưa chuộng, như đã chỉ ra.

Vàng có phải là một khoản đầu tư tốt cho sự đa dạng hóa?

Các rủi ro tiềm năng khi đầu tư vào vàng là gì?

Làm thế nào để đầu tư vào vàng mà không cần giữ vật chất?

Tóm lại

Mỗi khoản đầu tư đều có những lợi ích và hạn chế riêng.

Nếu bạn không muốn sở hữu vàng vật chất, thì việc mua cổ phiếu của một công ty khai thác vàng có thể là một lựa chọn an toàn hơn.

Nếu bạn tin rằng vàng có thể là một lựa chọn an toàn chống lại lạm phát, thì việc đầu tư vào đồng xu, kim loại nặng hoặc đồ trang sức là các con đường bạn có thể theo để thành công dựa trên vàng.

Vàng cũng có thể là nơi trú ẩn an toàn khi nền kinh tế trở nên bất ổn hoặc mối đe dọa suy thoái hiện hữu.

Cuối cùng, nếu sự quan tâm chính của bạn là sử dụng đòn bẩy để tạo lợi nhuận từ việc giá vàng tăng, thì thị trường tương lai có thể là câu trả lời của bạn. Tuy nhiên, có một mức độ rủi ro khá cao liên quan đến bất kỳ tài sản nắm giữ dựa trên đòn bẩy nào.