Buzz
Đầu tư vào vàng đã lâu là một chiến lược cho những người muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư và phòng ngừa rủi ro kinh tế. Việc giữ vàng vật lý hay đầu tư vào quỹ giao dịch vàng đòi hỏi phân tích các điều chỉnh về tính thanh khoản, chi phí, lợi tức, rủi ro và các yếu tố thực tế đi kèm. Nói chung, các quỹ ETF vàng cung cấp một số lợi thế thuế và chi phí thấp hơn so với việc giao dịch vàng vật lý. Dưới đây, chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn qua các lựa chọn cho từng loại, giúp bạn có cái nhìn rõ hơn về cái nào phù hợp nhất với danh mục đầu tư của bạn.
Những Điều Cần Nhớ
- Các quỹ giao dịch vàng (ETFs) cung cấp thanh khoản cao hơn so với vàng vật lý, cho phép bạn mua bán cổ phiếu nhanh chóng qua thị trường tài chính mà không gặp các thách thức vận chuyển của giao dịch vàng vật lý.
- Việc sở hữu vàng vật lý gây ra chi phí cho việc lưu trữ, bảo hiểm và có thể là các mức chiết khấu của nhà cung cấp cao hơn, trong khi các quỹ ETF vàng có phí quản lý có thể ảnh hưởng đến tổng lợi nhuận.
- Vàng vật lý cung cấp một tài sản hữu hình có thể mang lại cảm giác an toàn trong thời kỳ suy thoái kinh tế, nhưng nó thiếu sự đa dạng hóa của quỹ vàng, có thể phân tán rủi ro trên nhiều khoản đầu tư liên quan đến vàng.
- Đầu tư vào vàng vật lý cũng yêu cầu lưu trữ an toàn và bảo hiểm, làm cho nó có thể ít tiện lợi hơn so với các quỹ vàng, có thể quản lý dễ dàng thông qua tài khoản môi giới mà không cần biện pháp an ninh vật lý.
Vàng Vật Lý
Vàng vật lý có thể được mua bằng nhiều cách khác nhau, và các mỏ vàng được tìm thấy ở nhiều nơi hơn so với các hàng hóa khác. Các nước sản xuất vàng lớn nhất là Úc, Canada, Trung Quốc, Nam Phi và Hoa Kỳ. Trang sức vàng được bán trên toàn thế giới trong các cửa hàng bán lẻ và thị trường hàng đã qua sử dụng. Chất lượng hoặc tinh khiết của vàng trong các mặt hàng như vậy được đo bằng carat (hoặc 1/24 phần). Theo Sở Địa chất Hoa Kỳ, vào năm 2023, trang sức vàng chiếm khoảng 43% thị trường kim loại. Thanh sơn hay kim loại mà người dùng chế tạo thêm chiếm 16%, còn 9% vào đồng tiền vàng.
Bạn có thể mua vàng từ nhà máy của chính phủ, nhà cung cấp, người thu gom tư nhân, tiệm cầm đồ và những nơi khác. Giá bạn phải trả phụ thuộc vào giá trị vàng vào thời điểm đó, cũng như độ tinh khiết của vàng trong thanh sơn, đồng xu hoặc trang sức. Giá của vàng tính đến ngày 14 tháng 2 năm 2024 là 1.993,32 USD mỗi ounce. Đây là số thấp nhất so với đỉnh cao toàn thời gian vào tháng 12 năm 2023 (2.135 USD mỗi ounce), thấp hơn so với kỷ lục điều chỉnh theo lạm phát vào tháng 1 năm 1980 (khoảng 2.636 USD vào năm 2024).
Đồng xu và trang sức thường được bán với mức phí cao hơn so với giá trị vàng được trích dẫn. Mức độ phụ thuộc vào nhà sản xuất hoặc nguồn gốc. Thanh sơn vàng thường được bán theo gram và ounce và độ tinh khiết nên được đóng dấu trên mặt thanh sơn. Đồng xu vàng thông thường có sẵn trong số lượng một ounce hoặc nhỏ hơn.
Một điều quan trọng cần nhớ khi mua vàng vật lý là bạn cần một nơi an toàn để lưu trữ và bảo hiểm nó. Bạn cũng muốn đảm bảo rằng bạn nhận được những gì bạn trả tiền. Lĩnh vực đầu tư này nổi tiếng với các vụ lừa đảo liên quan đến các mỏ vàng không tồn tại, thanh sơn không phải toàn bộ là vàng và những điều tương tự. Ủy ban Giao dịch Hợp đồng Hàng hóa, không có cơ hội chôn vùi tin tức nói lên điều quan trọng trong bản tóm tắt của nó về kim loại này 'Vàng không phải là đầu tư an toàn.' Chỉ nên mua từ các nhà cung cấp uy tín và có vàng của bạn được định giá trước khi mua. Điều này làm tăng chi phí của bạn, nhưng nó cũng mang lại sự yên tâm cho bạn.
Quỹ ETF Vàng
Quỹ ETF Vàng cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với biến động giá vàng mà không cần phải mua tài sản vật chất gốc. Thông thường, các Quỹ ETF Vàng được cấu trúc dưới dạng các quỹ tin cậy. Những quỹ này giữ một số lượng nhất định các thanh vàng cho mỗi cổ phiếu ETF phát hành. Mua một cổ phiếu của ETF có nghĩa là sở hữu một phần của vàng được giữ bởi quỹ tin cậy.
Do các ETF này giữ vàng vật lý, giá của chúng di chuyển theo giá vàng trong cả ngắn hạn và dài hạn. Tuy nhiên, đôi khi có các sai lệch theo dõi nhỏ khi giá ETF lệch khỏi tài sản tham chiếu của nó. Khi các sai lệch theo dõi xảy ra, các nhà giao dịch chênh lệch ngay lập tức can thiệp.
Có nhiều Quỹ ETF Vàng. Chúng ta sẽ xem xét hai lựa chọn phổ biến nhất.
SPDR Gold Shares (GLD)
Quỹ ETF SPDR Gold Shares (GLD) là một trong những Quỹ ETF Vàng lớn nhất. Đến ngày 9 tháng 2 năm 2024, quỹ này giữ khoảng 27 triệu ounce vàng trong các kho khác nhau với giá trị tài sản ròng (NAV) khoảng 55 tỷ USD. Mỗi cổ phiếu của ETF này tương đương khoảng 0.093 ounce vàng.
Khi giá vàng thực tế thay đổi, giá của GLD cũng thay đổi theo. Các nhà đầu tư có thể đẩy giá lên hoặc xuống so với NAV, có nghĩa là từng cổ phiếu có thể không chính xác là tương đương 0.093 ounce vàng.
Tại thời điểm thành lập quỹ, giá trị cổ phiếu là một phần mười giá của vàng. Số lượng vàng mà mỗi cổ phiếu đại diện giảm đi một chút theo thời gian khi ETF tính phí hàng năm là 0.4% cho các nhà đầu tư. Các phí này từ từ làm giảm NAV của ETF, do đó giảm một chút số lượng vàng mà mỗi cổ phiếu đáng giá mỗi năm.
Phí này tương đối thấp so với chi phí tự lưu trữ và bảo hiểm vàng. Theo Hội đồng Vàng Thế giới, vàng trả lại trung bình 7.78% mỗi năm từ năm 1971 đến 2022. Các phí lưu trữ và bảo hiểm vàng vật lý cho nhà đầu tư nhỏ thường cao hơn 0.4% mỗi năm. Do đó, các Quỹ ETF Vàng là công cụ hiệu quả để đầu tư vào vàng.
7.98% Lợi nhuận hàng năm
Hiệu suất của vàng từ năm 1971 đến 2024.
Quỹ Vàng iShares (IAU)
Một lựa chọn phổ biến khác cho các nhà đầu tư vàng là Quỹ Vàng iShares (IAU) từ BlackRock. Giống như SPDR Gold Shares, Quỹ Vàng iShares được tổ chức dưới dạng một quỹ tin cậy, giữ các thanh vàng vật lý trong các kho ở London và New York.
Đến ngày 9 tháng 2 năm 2024, ETF này giữ hơn 12.6 triệu ounce vàng với NAV khoảng 25.5 tỷ USD. Với 666 triệu cổ phiếu đang lưu hành, mỗi cổ phiếu đại diện cho khoảng 0.019 ounce vàng. Số lượng này sẽ giảm dần theo thời gian, vì quỹ có tỷ lệ chi phí là 0.25%.
ETN Vàng Đòn Bẩy và Ngược
Cũng có sẵn các quỹ vàng đòn bẩy và ngược. Đây phức tạp hơn so với ETF vì chúng không giữ tài sản vật chất trong quỹ tin cậy. Thay vào đó, các quỹ đòn bẩy và ngược thường giao dịch dưới dạng ghi chú trao đổi (ETNs), là các nghĩa vụ nợ của nhà phát hành ETN.
ETN Vàng Đòn Bẩy và Ngược chỉ được dùng cho giao dịch ngắn hạn.
Giá của ETN này theo dõi một chỉ số hàng hóa. Tuy nhiên, ETN phụ thuộc vào khả năng thanh khoản của nhà phát hành và nhà đầu tư không mua cổ phần trong vàng được giữ.
ETN Vàng Đòn Bẩy và Ngược chỉ dành cho giao dịch ngắn hạn. Chúng theo dõi các biến động hàng ngày của vàng, không phải là các thay đổi dài hạn. Sử dụng đòn bẩy có thể làm tăng lỗ do biến động. Các quỹ vàng ngược có lợi suất dự kiến âm trong dài hạn vì giá vàng thường tăng trong hệ thống tiền tệ fiat. Dưới đây là hai trong số các ETN này.
ProShares Ultra Gold (UGL)
ETN ProShares Ultra Gold (UGL) nhắm mục tiêu cung cấp lợi suất hàng ngày gấp đôi của Chỉ số Phụ Vàng Bloomberg, một chỉ số lăn quay theo giá vàng được đo bằng giá hợp đồng tương lai vàng COMEX. Đòn bẩy và tính nạp lại hàng ngày của ETN làm cho nó phù hợp chỉ cho các nhà giao dịch ngắn hạn. Chi phí quản lý của nó là 0.95%.
DB Gold Double Short ETN (DZZ)
ETN DB Gold Double Short (DZZ) di chuyển ngược lại với giá vàng. Nếu vàng tăng 1% trong ngày, DZZ sẽ giảm 2% vì nó di chuyển gấp đôi theo hướng ngược lại. Các chứng chỉ này được giao dịch mỏng và tỷ lệ chi phí là 0.75%. Deutsche Bank đã ra mắt ETN này vào năm 2008. Năm 2016, ngân hàng ngừng phát hành các chứng chỉ tiếp theo. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn có thể mua bán cổ phần trên thị trường. Việc đình chỉ phát hành mới có thể ảnh hưởng đến tính thanh khoản của ETN và có thể là giá của nó, vì nguồn cung cổ phần trên thị trường là cố định và không điều chỉnh nữa theo yêu cầu.
Khác biệt chính giữa Vàng Vật Lý và Quỹ Vàng
Mua và bán: Các nhà đúc tiền của chính phủ, nhà đúc tiền tư nhân, các đại lý kim loại quý và các cửa hàng kim hoàn.
Bảo trì: Bạn cần lưu trữ vàng ở nơi an toàn, như trong một tủ sắt, và bảo hiểm cho nó. Điều này có thể tốn kém, đặc biệt nếu bạn giữ nhiều vàng.
Thanh khoản: Thường dễ dàng để bán vàng. Thị trường lỏng lẻo và luôn có người mua.
Lợi tức: Số tiền bạn nhận được chủ yếu phụ thuộc vào giá vàng vào thời điểm đó.
Mua và bán: Sàn giao dịch chứng khoán.
Bảo trì: Quỹ quản lý mọi thứ thay bạn, mặc dù bạn phải trả một khoản phí hàng năm để bao gồm chi phí của nó.
Thanh khoản: ETF giao dịch như các cổ phiếu. Bạn có thể bán cổ phần của bạn trong suốt ngày và độ chênh lệch giá trị mua bán thường hẹp.
Lợi tức: Giá trị dựa trên giá của ETF.
Sự khác biệt đáng chú ý nhất giữa vàng vật lý và quỹ vàng là với cái trước, bạn sở hữu vàng. Với quỹ, bạn đầu tư vào vàng, nhưng người khác giữ nó thay bạn. Sở hữu trực tiếp này cho phép bạn xử lý vật lý và an toàn lưu trữ vàng của bạn, mang lại sự kiểm soát hoàn toàn mà không lo lắng về lỗi theo dõi hoặc các biến động của thị trường rộng lớn.
Đầu tư vào quỹ vàng có nghĩa là đầu tư của bạn vào vàng gián tiếp, với tài sản vật lý được giữ và quản lý bởi các chuyên gia thay bạn. Phương pháp đầu tư này thường hiệu quả hơn vì một số lý do sau:
- Dễ giao dịch: Mua bán cổ phần trong các quỹ vàng có thể thực hiện nhanh chóng trực tuyến mà không cần xử lý vật lý, lưu trữ và lo lắng về an ninh.
- Không lo lắng về lưu trữ: Giống như các câu chuyện tình yêu không nói cho bạn biết họ sống hạnh phúc mãi mãi, những câu chuyện cũ về tìm thấy một chiếc rương vàng không đi sâu vào chi tiết của phiền toái lý trí về việc bảo vệ và bảo hiểm kim loại. Nhà đầu tư không cần bảo vệ lưu trữ hay bảo hiểm vàng vật lý khi đầu tư vào các quỹ này.
- Quản lý chuyên nghiệp: Đầu tư được giám sát bởi các chuyên gia quản lý quỹ, đưa ra quyết định có sự thông suốt thay cho nhà đầu tư, điều này có thể rất có lợi cho những người chưa quen thuộc với thị trường vàng.
- Chi phí thấp: Mặc dù quỹ vàng phải chịu tỷ lệ chi phí, những khoản phí này thường thấp hơn tổng chi phí mua, lưu trữ và bảo hiểm vàng vật lý, làm cho nó thường hiệu quả hơn.
Phương pháp này đơn giản hóa việc đầu tư vào vàng và có thể dễ tiếp cận hơn đối với cá nhân muốn bao gồm vàng trong danh mục đầu tư của họ mà không phải đối mặt với phức tạp của vàng vật lý.
Một Quỹ Vàng có an toàn như Vàng Vật Lý không?
Một quỹ vàng nên được coi là an toàn hoặc an toàn hơn so với vàng vật lý. Vàng được lưu trữ an toàn bởi những người chuyên về ngành công nghiệp và được bảo hiểm trong trường hợp xảy ra sự cố. Thoát khỏi đầu tư cũng dễ dàng hơn vì cổ phần có thể được bán nhanh chóng trên sàn giao dịch.
Những Hạn Chế Của Vàng Vật Lý Và Quỹ Vàng ETF Là Gì?
Một trong những hạn chế lớn nhất của vàng vật lý là bạn cần nghĩ đến việc lưu trữ và bảo hiểm, tìm một người mua, và sau đó gửi nó đến họ khi bạn muốn bán. Với ETF, nhiều trong số những công việc này được giải quyết dùm bạn.
Các hạn chế của quỹ vàng ETF bao gồm rủi ro đối tác, phí hàng năm và khả năng quỹ không theo dõi đúng giá của vàng. Một điểm bất lợi khác là bạn không sở hữu vật chất vàng vật lý.
Có Các Yếu Tố Môi Trường Hay Đạo Đức Nào Khi Đầu Tư Vào Vàng Vật Lý So Với Quỹ Vàng?
Tương tự như kim cương, vàng đã bị kiểm tra kỹ về nơi nguồn gốc và các điều kiện để lại sau các hoạt động khai thác. Việc khai thác và trích xuất vàng vật lý có thể gây ra tác động môi trường đáng kể và có thể liên quan đến những vấn đề đạo đức liên quan đến các thực hành lao động, thiệt hại sinh thái, và ai được hưởng lợi từ lợi nhuận trong mỏ. Các quỹ vàng đầu tư vào các công ty khai thác có thể góp phần gián tiếp vào những vấn đề này. Tuy nhiên, một số quỹ vàng tập trung vào các phương pháp khai thác bền vững và có trách nhiệm đạo đức, mang lại cho nhà đầu tư cơ hội ủng hộ các tiêu chuẩn ngành công nghiệp tốt hơn. Nhà đầu tư quan tâm đến các vấn đề này có thể nghiên cứu chính sách và thực tiễn của quỹ liên quan đến tiêu chuẩn quản trị môi trường và xã hội, có sẵn trên nhiều trang web môi giới.
Tài nguyên bao gồm nền tảng 'Khai Thác Vàng Có Trách Nhiệm' của Hội Đồng Vàng Thế Giới, Sáng Kiến Không Mua Sắm Xung Đột và Hiệp Hội Thị Trường Kim Loại Quý London.
Có Cách Nào Khác Để Đầu Tư Vào Vàng?
Đúng vậy, các quỹ vàng có thể cung cấp sự tiếp cận đến các đầu tư liên quan đến vàng đa dạng, không chỉ giá của vàng vật lý. Ví dụ, một số quỹ vàng đầu tư vào cổ phiếu của các công ty khai thác vàng, hợp đồng tương lai vàng hoặc một sự kết hợp giữa vàng vật chất và các công cụ tài chính liên quan đến vàng. Việc đa dạng hóa này có thể mang lại tiếp cận rộng hơn đến thị trường vàng và các nguồn tiềm năng khác nhau cho lợi tức so với việc sở hữu chỉ vàng vật chất một mình.
Hậu quả Thuế Của Việc Sở Hữu Vàng Vật Lý So Với Quỹ Vàng Là Gì?
Cách xử lý thuế của vàng vật lý và quỹ vàng có thể khác nhau một cách đáng kể. Vàng vật lý thường phải chịu thuế lợi tức vốn khi bán với lợi nhuận, và tỷ lệ thuế cụ thể có thể phụ thuộc vào thời gian bạn đã nắm giữ tài sản (một năm là ngưỡng cho lợi nhuận vốn dài hạn). Quỹ vàng, đặc biệt là những quỹ đầu tư vào cổ phiếu khai thác vàng hoặc các chứng khoán khác, có thể được xử lý như là các đầu tư thông thường về mặt thuế, có thể mang lại tỷ lệ hoặc lợi thế thuế khác nhau tùy thuộc vào cấu trúc của quỹ và tình hình thuế của bạn. Quan trọng là phải tham khảo với một chuyên gia thuế để hiểu rõ hậu quả của hoàn cảnh của bạn.
Điểm Quan Trọng
Có sự khác biệt giữa đầu tư vào vàng vật lý và quỹ vàng vượt ra ngoài sự tồn tại của kim loại vật chất và khả năng giao dịch cổ phiếu. Tuy nhiên, một lợi thế lớn của các quỹ vàng là tính thanh khoản nói chung cao hơn vì chúng có thể được mua bán ngay lập tức trên thị trường chứng khoán trong giờ giao dịch. Ngược lại, việc bán vàng vật chất đòi hỏi phải tìm người mua và có thể liên quan đến quy trình xác thực, điều này có thể mất thời gian hơn.
ETN đòi hỏi nhiều hơn so với ETF vàng. Chúng theo dõi biến động giá vàng hàng ngày bằng cách đi theo hướng ngược lại hoặc tăng cường biến động giá. ETN đòi hỏi về đòn bẩy và đảo ngược không dành cho việc theo dõi biến động giá vàng dài hạn. Mặc dù tỷ lệ chi phí của ETF có thể làm giảm lượng vàng mà mỗi cổ phần đại diện, chúng thường hiệu quả chi phí hơn so với việc mua và lưu trữ vàng vật chất.
