Vị thế Futures Độc Lập: Ý nghĩa, Cách Hoạt Động, Ví Dụ

Vị Thế Futures Độc Lập Là Gì?

Vị thế futures độc lập là một giao dịch futures không được bảo vệ, thực hiện riêng lẻ và không nằm trong một chiến lược giao dịch lớn hơn hoặc phức tạp hơn.

Điểm Chính

Hiểu Về Vị Thế Futures Độc Lập

Vị thế futures độc lập là một giao dịch mua hoặc bán không được bảo vệ khỏi rủi ro thị trường. Cả lợi nhuận tiềm năng và rủi ro tiềm ẩn đều lớn hơn đối với vị thế độc lập so với các vị thế được bảo vệ hoặc phòng ngừa. Vị thế độc lập là một giao dịch riêng lẻ và không phải là một phần của chiến lược lớn hơn hoặc phức tạp hơn. Lợi nhuận được tạo ra từ vị thế futures mua độc lập nếu giá tăng sau khi mua, hoặc từ giao dịch bán nếu giá giảm sau khi giao dịch bán được thực hiện.

Vị thế độc lập là một cược hoàn toàn vào hướng đi của hợp đồng futures. Nếu vị thế này được bảo vệ hoặc bù trừ bởi một vị thế khác, thì nó không còn là vị thế độc lập nữa.

Vị thế futures độc lập cũng được gọi là vị thế futures 'trần' vì chúng để nhà đầu tư chịu sự biến động của thị trường. Để giảm rủi ro, nhà đầu tư có thể chọn mua một quyền chọn bảo vệ, một vị thế bù trừ trên chứng khoán cơ sở của futures, hoặc một vị thế đối lập trong một thị trường liên quan. Khi bảo vệ hoặc bù trừ rủi ro, thì đó không còn là vị thế futures độc lập nữa.

Vị thế futures độc lập có tính rủi ro cao vì không có sự bảo vệ trước biến động bất lợi. Hầu hết các nhà giao dịch không coi việc giao dịch các hợp đồng futures có tính thanh khoản là quá rủi ro, đặc biệt vì trong hầu hết các trường hợp, việc bảo vệ hoặc bán lại vị thế cho thị trường là khá dễ dàng. Hầu hết các vị thế đầu cơ trong thị trường futures đều là các vị thế độc lập.

Tuy nhiên, một thị trường giảm giá đối với nhà đầu tư nắm giữ vị thế mua trong hợp đồng futures vẫn có thể gây ra tổn thất đáng kể. Trong trường hợp này, việc nắm giữ một quyền chọn bán đối với vị thế futures mua có thể giới hạn tổn thất ở mức có thể quản lý được. Lợi nhuận tiềm năng của nhà giao dịch sẽ giảm đi do phí bảo hiểm hoặc chi phí của quyền chọn. Hãy coi đó như một chính sách bảo hiểm mà nhà giao dịch hy vọng không phải sử dụng.

Những nhà giao dịch bán futures mà không có phòng ngừa đối mặt với rủi ro lớn hơn nhiều vì tiềm năng tăng giá của hầu hết các thị trường futures là không giới hạn. Trong trường hợp này, việc sở hữu một quyền chọn mua trên hợp đồng futures cơ sở sẽ giới hạn rủi ro đó.

Một lựa chọn khác thay cho vị thế futures độc lập mà đôi khi có thể ít rủi ro hơn là nắm giữ vị thế trong một giao dịch chênh lệch giá dọc. Điều này giới hạn cả lợi nhuận tiềm năng và rủi ro mất mát, và sẽ là một lựa chọn tốt cho nhà giao dịch chỉ mong đợi một động thái nhỏ trong chứng khoán hoặc hàng hóa cơ sở.

Mặc dù tất cả các cách trên đều giới hạn rủi ro, chúng cũng có xu hướng giới hạn hoặc giảm lợi nhuận. Nhiều nhà giao dịch đầu cơ thích các vị thế futures độc lập vì sự đơn giản của chúng (chỉ có một vị thế) và khả năng tạo ra lợi nhuận lớn hơn khi một giao dịch được thực hiện đúng lúc và tận dụng được biến động giá tiếp theo.

Ví Dụ Về Vị Thế Futures Độc Lập

Giả sử một nhà giao dịch tin rằng S&P 500 sẽ tăng trong vài tháng tới. Hiện đang là tháng 7, nên nhà giao dịch mua một hợp đồng E-Mini S&P 500 tháng 12 được niêm yết trên Sàn Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME) với ký hiệu ES.

Nhà giao dịch sử dụng lệnh giới hạn để vào vị thế tại mức giá $4321, mua một hợp đồng. Hợp đồng futures này di chuyển theo các đơn vị 0,25, với bốn đơn vị - gọi là tick - cho mỗi điểm. Mỗi tick trị giá $12,50 lợi nhuận hoặc thua lỗ, và mỗi điểm trị giá $50 (4 x $12,50).

Vị thế này là một cược hoàn toàn vào hướng giá của hợp đồng futures tăng. Nhà giao dịch không thực hiện bất kỳ vị thế nào khác để giảm thiểu rủi ro hoặc tăng lợi nhuận liên quan đến vị thế này. Do đó, đây là một vị thế futures độc lập.

Giả sử sau một tháng, giá của hợp đồng là $4351. Nhà giao dịch lời 30 điểm hoặc $1500 ($50 x 30 điểm), trừ hoa hồng. Sau đó, giá giảm xuống $4311. Nhà giao dịch lỗ mười điểm, hoặc $500 ($50 x 10 điểm).

Mytour không cung cấp dịch vụ và tư vấn về thuế, đầu tư, hoặc tài chính. Thông tin được trình bày mà không xem xét đến mục tiêu đầu tư, khả năng chịu rủi ro, hoặc hoàn cảnh tài chính của bất kỳ nhà đầu tư cụ thể nào và có thể không phù hợp cho tất cả nhà đầu tư. Đầu tư luôn đi kèm rủi ro, bao gồm khả năng mất vốn đầu tư.