Vị thế gấu: Ý nghĩa và cách hoạt động

Vị thế gấu là gì?

Vị thế gấu là một vị thế ngắn áp dụng vào một công cụ tài chính với niềm tin rằng giá hoặc giá trị của công cụ tài chính sẽ giảm, dẫn đến lợi nhuận từ vị thế ngắn này.

Những điểm cần nhớ

Cách vị thế gấu hoạt động

Vị thế gấu là phản ánh của vị thế bò. Vị thế gấu, hay còn gọi là vị thế ngắn, là một cược chống lại việc giá của một giao dịch hoặc đầu tư sẽ tăng hoặc giữ nguyên. Vị thế gấu nhắm đến việc kiếm lợi bằng cách ước tính rằng giá của một số chứng khoán sẽ giảm trên thị trường. Quyết định này thường dựa trên nghiên cứu của nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch.

Người bán mở vị thế gấu, hay vị thế ngắn, được gọi là người bán ngắn và sẽ vay mượn chứng khoán, hy vọng giá sẽ giảm. Nếu giá giảm, nhà đầu tư sẽ có lợi từ sự thay đổi giá. Nếu giá tăng lên, nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch sẽ gánh thiệt hại và có thể phải chịu tổn thất không giới hạn vì giá của chứng khoán có thể tiếp tục tăng.

Vị thế gấu tương phản với vị thế bò, hoặc vị thế dài, trong đó giá trị của chứng khoán có thể chuyển đổi chống lại vị trí của nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch chỉ với một mức nhất định, là về mức không còn giá trị. Sử dụng các chiến lược thay thế khi mở ra vị thế gấu hoặc ngắn có thể làm giảm một số rủi ro của việc giá tiếp tục tăng không giới hạn.

Có nhiều cách thay thế để mở ra vị thế gấu. Ví dụ, mua một lựa chọn bán, cho phép người mua bán một phần của chứng khoán của họ trong một khoảng thời gian cố định. Một lựa chọn bán không phải là nghĩa vụ để bán mà là một lựa chọn để làm điều đó. Mua các quỹ ETF nghịch đảo, đó là các quỹ giao dịch trao đổi (ETFs) được xây dựng từ một loạt các hợp đồng tương lai, cho phép người mua có lợi nhuận từ sự suy giảm trong hiệu suất chứng khoán dự kiến. Một vị thế gấu khác có thể là đơn giản là mở một vị thế ngắn trên một cổ phiếu cụ thể.

So sánh việc sử dụng thuật ngữ 'gấu' trong thuật ngữ thị trường

Việc sử dụng thuật ngữ gấu và bò thường được áp dụng trong các cuộc thảo luận thị trường và phản ánh cách mà cả hai loài động vật này tấn công. Con bò sẽ đẩy sừng của nó lên trên, trong khi con gấu tung tay xuống. Những vị trí lên cao hoặc xuống thấp này theo dõi các biến động thị trường.

Một thị trường gấu, ví dụ, là điều kiện thị trường trong đó giá chứng khoán giảm và niềm tin của nhà đầu tư suy giảm dẫn đến một vòng xoáy tiêu cực tự duy trì trên thị trường chứng khoán. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư sẽ mong đợi thêm các tổn thất khi sự bi quan chung gia tăng. Mặc dù con số có thể thay đổi, một sự suy giảm 20% hoặc hơn trong vòng hai tháng từ điểm cao nhất của các chỉ số thị trường rộng có thể được coi là bước vào một thị trường gấu.

Ý nghĩa của một gấu đô la, một lần nữa, phản ánh một triển vọng tiêu cực về thị trường. Trong trường hợp này, đó là triển vọng của nhà đầu tư về đồng đô la Mỹ so với các loại tiền tệ khác, mong đợi giảm giá. Một quỹ gấu là một quỹ tập thể dự đoán lợi nhuận cao hơn cho các nhà đầu tư giữa các lúc suy thoái thị trường.

Một gấu che chắn là một chiến lược mà một nhà giao dịch thực hiện bán ngắn đối với một vị thế dài. Chiến lược lan tràn gấu này nhằm mục đích kiếm lợi khi giá trị của chứng khoán giảm, nhưng cũng bao gồm một phương pháp bảo vệ. Cấu trúc này đặt ra một giới hạn cho các tổn thất, trong khi một bán khống trần có thể phải chịu các tổn thất cao hơn nhiều.