Buzz
Tổng quan về Đồng tiền ổn định USN của Near Protocol
USN là gì?
USN là một token được tạo ra bằng cách sử dụng hoàn toàn cơ chế thế chấp và cơ chế thuật toán dựa trên đồng NEAR và giá neo tại đồng US Dollar. Đồng USN áp dụng chính sách tiền tệ linh hoạt được thiết kế bởi Decentral Bank DAO. Sự kết hợp của nhiều cơ chế cố định giá như: dựa trên chênh lệch giá của Hợp đồng Thông minh trên chuỗi của cặp NEAR/USN, và dựa trên chỉ số của Bể StableSwap khi swap với các Đồng tiền ổn định khác. Điều này giúp USN không chỉ đáng tin cậy để sử dụng trong giao dịch hàng ngày, mà còn là một phương tiện lưu trữ giá trị.
Ngoài ra, USN cũng giúp tăng tính ổn định của hệ sinh thái của NEAR Protocol cũng như của Token NEAR.
Trong tương lai, người dùng có thể sử dụng USN để vay tiền, giao dịch USN trên các sàn giao dịch, và sử dụng tính năng “một phát chuyển đổi” giữa NEAR và USN trên Near Wallet.
Cấu trúc của Đồng tiền ổn định USN
Đồng tiền ổn định USN bao gồm 4 thành phần chính:
- Được hậu thuẫn bởi đồng US Dollar: USDT, USDC, vv. Rủi ro rõ ràng và liên quan đến cấu trúc tập trung của các đồng stable coin này.
- Được hỗ trợ bởi các tài sản thế chấp trên thị trường Crypto: ví dụ DAI, vv. Vấn đề chính là sự cần thiết khi sử dụng các tài sản thế chấp để hỗ trợ USN, khi các vấn đề tài chính được giảm nhẹ.
- Cấu trúc bán thuật toán (semi-algorithmic):Giống như FRAX, được hỗ trợ một phần bởi các tài sản thế chấp crypto và phụ thuộc một phần vào tài sản crypto được giao dịch trên sàn giao dịch. Một hệ thống phức tạp dẫn đến sự mở rộng và chấp nhận không quá nhanh.
- Cấu trúc thuật toán toàn phần:Giống như FEI, Basic, Terra, vv. Một ví dụ điển hình là Terra, một hệ thống xây dựng trên nguyên tắc luôn có sẵn trong cơ chế chênh lệch giá của Terra và Luna dựa trên on-chain, giúp cơ chế ổn định của Terra cho phép Luna neo với USD.
Dựa trên nội dung trên, Decentral Bank đã lựa chọn một cách tiếp cận mới hơn để thiết kế một stablecoin thuật toán bằng cách sử dụng Currency Board và phương pháp Boostrapping để đảm bảo tính hiệu quả của tài sản thế chấp đối với người dùng.
Cách hoạt động của USN
Cơ chế để Đồng tiền ổn định USN hoạt động ổn định dựa trên hợp đồng thông minh trên chuỗi chính, cho phép giao dịch giữa NEAR và USN dựa trên tỷ lệ của cặp NEAR/USD.
Cách để USN đạt được ổn định về giá
Giá trị ổn định của USN được đảm bảo bằng cách áp dụng một loạt các cơ chế đảm bảo sự ổn định giá trị trong mọi điều kiện.
Triệt lệch trên chuỗi (Triệt lệch On-chain)
Cơ chế chính của USN để đảm bảo sự ổn định của nó dựa trên các nguyên tắc đơn giản:
- USN có thể tự do giao dịch trên các sàn giao dịch
- USD có thể đổi thành NEAR và ngược lại dựa trên Hợp đồng Thông minh On-chain
Khi tỷ lệ USN/USD thấp hơn $1:
- Bạn mua USN trên sàn giao dịch với giá $0.99
- Sau đó, bạn dùng USN có giá $0.99 đổi thành NEAR với tỷ giá $1. Điều này tạo ra một cơ hội giao dịch chênh lệch giá.
Khi tỷ giá USN/USD vượt quá $1
- Bạn chuyển đổi NEAR sang USN trên Hợp đồng Thông minh On-chain tại tỷ giá 1:1 của USN/USD
- Bạn sau đó đổi USN thành USD với tỷ giá cao hơn, ví dụ 1 USN = 1.01 USD, từ đó Alice có lợi nhuận từ chênh lệch giá.
Tài trợ Dự trữ:
Cấu trúc cơ bản của Quỹ Dự trữ của USN
USN ban đầu được thế chấp bởi NEAR và USDT thông qua Quỹ Dự trữ USN. Quỹ dự trữ USN tuân theo nguyên tắc Bảng Tiền tệ và tự động cân bằng để bảo đảm thế chấp cho USN với tỷ lệ luôn lớn hơn 100%.
Bảng Tiền tệ:
Mô hình truyền thống của Bảng Tiền tệ
Decentral Bank đã quyết định áp dụng mô hình truyền thống của Bảng Tiền tệ để hỗ trợ sự ổn định của tỷ giá hối đoái USN. Bảng Tiền tệ là một cơ quan quản lý tiền tệ cũng như một nguyên tắc cần thiết để duy trì tỷ giá hối đoái cố định giữa các loại tiền tệ.
StableSwap:
Sau khi một pool thanh khoản Stablecoin được gửi vào StableSwap, hệ thống sẽ tự động cân bằng các phần cấu thành của nó và giữ tỷ giá hối đoái của các Stablecoin được cung cấp ở mức 1:1. Decentral Bank sẽ đưa USN từ Quỹ Dự trữ vào pool thanh khoản trong StableSwap và sử dụng nó như một công cụ quan trọng để giữ tỷ giá USN.
Quản lý Kho Tài của USN – Quản lý Kho Tài
Quản lý Kho Tài là một tập hợp các nguyên tắc và hoạt động nhằm liên tục hỗ trợ số dư của Quỹ Dự trữ và giữ tỷ giá USN / USD. Quản lý Kho Tài là tự động, với quyền quản lý được giao cho DAO để điều chỉnh các thông số.
Quản lý Kho Tài bao gồm:
- Quản lý dự trữ NEAR và stablecoin.
- Quản lý lợi nhuận từ Quỹ Dự trữ.
Nguyên lý cơ bản của việc ổn định Quỹ Dự trữ thông qua hoán đổi NEAR/USDT.
Cách thức hoạt động của Quỹ Dự trữ
Như đã đề cập ở trên, Quỹ Dự trữ của stablecoin USN được xây dựng từ đầu dưới dạng thế chấp kép (2:1) liên quan đến việc phát hành lần đầu của USN – 100% USN có sẵn trong NEAR và 100% trong các stablecoin khác.
Các hoạt động dưới đây được mô tả theo nguyên tắc của Hội đồng tiền tệ và đảm bảo sự cân bằng giữa tổng giá trị nắm giữ của Quỹ dự trữ và tổng giá trị của tất cả USN đã được phát hành.
Sau khi hình thành, việc cung cấp thêm NEAR và stablecoin cho Quỹ Dự trữ sẽ diễn ra như sau:
1. NEAR sẽ được cung ứng bởi:
- Bán USN qua hợp đồng thông minh trên chuỗi chính.
- Bán USDT từ Quỹ Dự trữ như một phần của quy trình điều chỉnh khi quản lý kho bạc.
2. USDT sẽ được cung ứng bởi:
- Bán USN cho USDT như một phần của nhóm thanh khoản trên StableSwap trên Ref Finance.
- Bán một số cổ phiếu NEAR từ Quỹ Dự trữ.
Ngoài ra, hoạt động kinh doanh chênh lệch giá chính của USD/NEAR dựa trên hợp đồng thông minh trên chuỗi chính vẫn sẽ cung cấp đòn bẩy bổ sung trong việc cân bằng tỷ giá hối đoái của USN/USDT.
Thông tin về token USN
Cách sở hữu stable coin USN
Hiện tại, bạn có thể mua USN qua các phương tiện sau:
- Mua USN bằng NEAR với tỷ lệ 1 USN = $1 NEAR tại Ví NEAR: https://wallet.near.org/
- Sử dụng USDT để mua USN qua StableSwap trên Ref Finance.
- Trong tương lai, bạn có thể mua USN trực tiếp trên các sàn giao dịch tập trung (CEX) và các blockchain khác.
Stable Coin USN được sử dụng cho mục đích gì?
- Tích hợp với DeFi: Hiện đang tiến hành tích hợp USN vào các giao thức DeFi trên NEAR và Aurora, với mục tiêu chính là tích hợp vào mọi blockchain và giao thức DeFi trong tương lai.
- Tích hợp với CEX: USN sẽ được niêm yết trên các sàn giao dịch tập trung lớn (CEX) trong tương lai gần.
- Tích hợp ở mức giao thức: USN sẽ được thêm vào như một tài sản gốc trên NEAR, được sử dụng cho phí gas và chi phí lưu trữ.
Ngoài ra, việc nắm giữ USN cũng mang lại cho nhà đầu tư lợi nhuận APY khoảng 11%, thấp hơn so với lợi nhuận 20% của UST qua giao thức Anchor Protocol. Mức lợi nhuận này đến từ lãi suất staking NEAR thông qua Decentral Bank, có thể thay đổi dựa trên phân bổ hàng tháng của dự án và kích thước quỹ dự trữ. Decentral Bank dự đoán rằng người cho vay đầu tiên có thể nhận lãi xấp xỉ 20%.
Lộ trình phát triển dự án stable Coin USN
Giai đoạn 1: Decentral Bank nhận được tài trợ để hỗ trợ giai đoạn khởi đầu và thanh khoản ban đầu trên Ref Finance.
- Giai đoạn 2: Tích hợp USN vào các giao thức khác nhau trong hệ sinh thái NEAR
- Giai đoạn 3: Niêm yết USN trên các sàn giao dịch tập trung
- Giai đoạn 4: Mở rộng Multichain – triển khai trên các blockchain khác như Avax, Ethereum
- Giai đoạn 5: Tích hợp USN vào mức giao thức trên NEAR để sử dụng làm phí lưu trữ và phí gas
Dự báo về dự án USN: Có nên đầu tư vào token USN không?
Không thể phủ nhận rằng USN sẽ trở thành một phần quan trọng của hệ sinh thái NEAR Protocol. Điều này có thể tạo ra một động lực mạnh mẽ để phát triển và mở rộng hệ sinh thái. Giống như DAI của Ethereum hay MIM của Avalanche, các dự án Stablecoin thu hút vốn đầu tư với lợi suất ổn định và đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái DEFI. Với sự phát triển của DeFi, việc có một Stablecoin chính thức như USN trên NEAR sẽ thu hút dòng vốn vào hệ sinh thái sớm hay muộn.
Bài viết này không đưa ra lời khuyên đầu tư. Trước khi quyết định đầu tư, hãy cân nhắc kỹ lưỡng. Mytour không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn. Chúc bạn thành công và thu được nhiều lợi nhuận từ thị trường tiềm năng này.
