Buzz
Warren Buffett, người nổi tiếng với triết lý đầu tư bền vững, thường dè dặt với các công ty công nghệ mặc dù đã từng đầu tư vào Apple.
Theo CNBC, việc Berkshire Hathaway công khai khoản đầu tư 4,3 tỷ USD vào Alphabet (công ty mẹ của Google) trong quý III/2025 đã trở thành một trong những quyết định gây bất ngờ nhất trong lịch sử gần đây của tập đoàn.
Động thái này không chỉ gây bất ngờ mà còn cho thấy một sự chuyển hướng sâu sắc trong triết lý đầu tư của Berkshire, một tập đoàn gắn liền với Warren Buffett trong hơn 50 năm qua. Trong bối cảnh ông chuẩn bị rời vị trí CEO vào cuối năm, thương vụ này có thể là dấu hiệu về tương lai hoạt động của tập đoàn.
Bước đi ngoài “vòng tròn năng lực”
Trong suốt nhiều thập kỷ, Warren Buffett luôn nổi tiếng với triết lý đầu tư giá trị, ưu tiên các doanh nghiệp dễ hiểu, có lợi thế cạnh tranh vững chắc và giá trị hợp lý, như các công ty bảo hiểm, ngân hàng, và hàng tiêu dùng. Ông từng bày tỏ sự thận trọng đối với ngành công nghệ, cho rằng các công ty trong lĩnh vực này nằm ngoài “vòng tròn năng lực” của ông do không thể hiểu rõ mô hình kinh doanh hoặc lợi thế cạnh tranh của họ.
Theo Warren Buffett, cổ phiếu công nghệ khó có thể dự đoán, có chu kỳ ngắn và rủi ro cạnh tranh cao.
Việc Warren Buffett từng thừa nhận “đã sai” khi không đầu tư vào Google sớm càng làm rõ Alphabet là một cơ hội mà chính ông nhận thấy tiềm năng nhưng luôn tỏ ra thận trọng.
Do đó, quyết định mua Alphabet, một gã khổng lồ công nghệ trị giá nghìn tỷ USD và đang dẫn đầu trong cuộc đua trí tuệ nhân tạo, rõ ràng là một sự vi phạm quy tắc mà ông tự đặt ra.
Dù Berkshire đã sở hữu cổ phần Apple, Buffett vẫn khẳng định rằng Apple là một công ty sản phẩm tiêu dùng với lòng trung thành mạnh mẽ từ khách hàng, chứ không phải một công ty công nghệ thuần túy.
Berkshire đã mua 17,8 triệu cổ phiếu Alphabet trong bối cảnh cổ phiếu của công ty này tăng hơn 46% từ đầu năm, nhờ vào sự bùng nổ nhu cầu trí tuệ nhân tạo và sự phát triển mạnh mẽ của mảng điện toán đám mây. Đây không phải là một cổ phiếu “giá trị” theo định nghĩa truyền thống của Buffett, nhưng lại đại diện cho xu hướng công nghệ sẽ định hình tương lai.
Tờ Business Insider (BI) cho rằng rất có thể thương vụ này không do chính Buffett thực hiện, mà do hai nhà quản lý đầu tư Todd Combs hoặc Ted Weschler đứng sau.
Dù vậy, việc cổ phiếu này xuất hiện trong danh mục đầu tư của Berkshire cho thấy Buffett đã sẵn sàng để đội ngũ của mình mở rộng phạm vi đầu tư, nhất là khi Berkshire cần phải thích nghi với môi trường mà công nghệ đang dẫn dắt sự tăng trưởng.
Thay đổi
Quyết định mua cổ phiếu Alphabet diễn ra đồng thời với việc Berkshire tiếp tục giảm mạnh cổ phần Apple, khoản đầu tư mang lại lợi nhuận khổng lồ nhất trong lịch sử tập đoàn. Việc giảm thêm 15% cổ phần Apple trong quý III và liên tục bán ra từ đầu năm cho thấy Buffett đang tái cơ cấu danh mục đầu tư khi sự tăng trưởng của nhóm Big Tech đẩy giá trị lên mức cao bất thường.
Tập đoàn cũng giảm cổ phần tại Bank of America, Verisign và DaVita, đồng thời thực hiện bán ròng cổ phiếu trong suốt 12 quý liên tiếp. Dòng tiền không ngừng đổ vào két, đưa lượng tiền mặt ròng của Berkshire lên mức kỷ lục 358 tỷ USD, một dấu hiệu cho thấy Buffett gặp khó khăn trong việc tìm kiếm cơ hội “mua hời” khi thị trường đang nóng.
Trong bối cảnh đó, Alphabet trở thành một trong số ít thương vụ mà Berkshire sẵn sàng chi tiền để mua thêm, thể hiện sự tự tin vào khả năng tăng trưởng bền vững của công ty mẹ Google trong các lĩnh vực tìm kiếm, quảng cáo và điện toán đám mây.
Điều này cũng ám chỉ rằng, mặc dù cổ phiếu đã tăng 46% trong năm nay nhờ sự bùng nổ của AI, Berkshire vẫn nhận thấy giá trị tiềm năng trong cổ phiếu này.
Việc Berkshire mua cổ phiếu Alphabet không chỉ đơn thuần là một quyết định tài chính. Theo nhiều nhà quan sát, đây là tín hiệu cho thấy cách tiếp cận mới có thể định hình giai đoạn hậu Buffett.
Greg Abel, người kế nhiệm chức vụ CEO, được cho là có xu hướng cởi mở hơn với các ngành tăng trưởng, đặc biệt là công nghệ. Việc thêm Alphabet vào danh mục, cùng với Amazon trước đó, cho thấy các nhà quản lý mới đang dần ghi dấu ấn chiến lược, mặc dù vẫn giữ nguyên triết lý kỷ luật mà Buffett đã xây dựng.
Đây cũng là tín hiệu cho thấy sự chuyển hướng từ tư duy ổn định, dài hạn sang những lĩnh vực trung tâm của tương lai như AI và dịch vụ đám mây. Với vốn hóa 3.400 tỷ USD và vị thế cốt lõi trong hệ sinh thái số, Alphabet mang lại sự kết hợp hiếm có giữa quy mô, tăng trưởng và khả năng tạo dòng tiền, những yếu tố mà Berkshire luôn đánh giá cao.
Việc Alphabet lọt vào top 10 khoản đầu tư lớn nhất của Berkshire, cùng với việc tiếp tục giảm cổ phần tại Apple và Bank of America, cho thấy Berkshire đang tiến hành một sự tái cấu trúc chiến lược rõ ràng.
Berkshire đã thực hiện bán ròng cổ phiếu trong suốt 12 quý qua, và việc mua một lượng lớn cổ phiếu Google cho thấy họ cuối cùng đã tìm được một khoản đầu tư lớn mà họ tin tưởng, có thể hấp thụ một phần trong khoản tiền mặt khổng lồ trị giá 358 tỷ USD.
Mặc dù chỉ chiếm một phần nhỏ trong danh mục đầu tư hơn 350 tỷ USD của Berkshire, nhưng Alphabet lại là khoản đầu tư có sức ảnh hưởng lớn. Nó cho thấy Berkshire đã sẵn sàng mở rộng phạm vi đầu tư, đồng thời gửi đi thông điệp rằng quá trình chuyển giao quyền lực trong tập đoàn đang diễn ra suôn sẻ và có định hướng rõ ràng.
*Nguồn: CNBC, BI
