Buzz
Tương lai rực sáng đang chờ đón Nvidia khi hãng tiếp tục duy trì đà tăng trưởng phi mã
Barclays vừa công bố phân tích mới, dự đoán cổ phiếu Nvidia có thể tăng thêm 38% khi nâng mục tiêu giá lên 200 USD. Lạc quan này xuất phát từ triển vọng vượt trội của nền tảng AI Blackwell. Đạt mốc này, vốn hóa Nvidia sẽ nhảy vọt từ 00 tỷ USD lên 4.900 tỷ USD
Theo Barclays, Nvidia được đánh giá là cổ phiếu có tiềm năng bứt phá mạnh nhất trong danh mục theo dõi nửa cuối năm 2025
Nghiên cứu chuỗi cung ứng cho thấy nền tảng Blackwell đang hoạt động ổn định, với triển vọng tích cực cho nửa cuối năm - thời điểm bùng nổ của thế hệ AI 'agentic' có khả năng tự động hóa cao
Mục tiêu 200 USD/cổ phiếu phản ánh cả kỳ vọng lợi nhuận lẫn hệ số định giá cao hơn trong mô hình Barclays. Hiện cổ phiếu Nvidia đã tăng 7% năm 2025 và 21% trong quý gần nhất
Ban đầu Barclays dự kiến sản lượng 40.000 wafer Blackwell (15 chip/wafer), nhưng thực tế tháng 6 đạt 30.000 wafer - tăng 30% dù xuất phát từ mức thấp. Các chuyên gia nhận định tốc độ tăng trưởng này vượt mong đợi, củng cố niềm tin vào đà tăng từ tháng 10
Barclays dự báo doanh thu mảng tính toán của Nvidia sẽ duy trì tốc độ tăng trưởng hai con số trung bình trong các quý tháng 10 và tháng 1 tới. Thị phần Trung Quốc và dòng chip Hopper cũ được dự đoán sẽ gần như không đóng góp vào tổng doanh thu.
Kế hoạch phát triển dòng chip Blackwell Ultra vẫn đang tiến triển đúng lộ trình. Theo Barclays, một số lượng nhỏ chip Ultra sẽ xuất hiện trong chuỗi cung ứng trước khi kết thúc quý này, với sản xuất quy mô lớn dự kiến bắt đầu từ quý III/2025.
Sự ra mắt của chip Ultra cùng với việc tăng sản lượng Blackwell được kỳ vọng sẽ thúc đẩy biên lợi nhuận gộp của Nvidia trong nửa cuối năm.
Báo cáo quý đầu tiên công bố tháng 5 cho thấy biên lợi nhuận điều chỉnh của Nvidia chỉ đạt 61%, giảm đáng kể so với mức 78,9% cùng kỳ. Ngay cả khi loại trừ khoản chi 4,5 tỷ USD do lệnh cấm xuất khẩu chip H20 sang Trung Quốc, biên lợi nhuận vẫn giảm xuống 71,3%.
Các chuyên gia Jefferies nhận định với vị thế dẫn đầu trong cung cấp chip AI cho trung tâm dữ liệu, quá trình triển khai nền tảng Blackwell sẽ giúp Nvidia cải thiện biên lợi nhuận từ mức 70% hiện tại lên khoảng giữa 70% trong thời gian tới.
Theo: MarketWatch
