Buzz
25 năm trước, Intel đã tạo nên bước ngoặt khi trở thành một trong hai công ty công nghệ đầu tiên có tên trong chỉ số Dow Jones Industrial Average, một chỉ số kinh tế Mỹ quan trọng. Hiện tại, Nvidia đã tái hiện kỳ tích này, nhưng điều thú vị là cổ phiếu Nvidia hiện nay đã thay thế chính cổ phiếu Intel trong chỉ số Dow Jones.Trong hai năm qua, giá cổ phiếu Nvidia đã tăng gấp 7 lần. Sự thay đổi này phản ánh những biến động lớn trong ngành chip bán dẫn toàn cầu, đặc biệt tại Mỹ.
Nhu cầu về chip AI, nền tảng của các ứng dụng và dịch vụ trí tuệ nhân tạo, vẫn ở mức cao, trong khi nguồn cung cấp chip AI hiệu suất cao chưa đủ đáp ứng. Thêm vào đó, số lượng các công ty sản xuất chip chuyên dụng cho AI – một thị trường đầy tiềm năng – vẫn còn khá ít ỏi.
Với tư cách là nhà đầu tư, việc đầu tư vào cổ phiếu các công ty bán dẫn trong năm qua đã trở thành một cuộc chơi mạo hiểm thực sự. Mặc dù giá cổ phiếu Nvidia đã tăng gấp ba lần kể từ đầu năm, thì cổ phiếu Intel lại giảm chỉ còn một nửa so với cuối năm 2023. Điều này đặt ra nhiều câu hỏi về sự chênh lệch và khác biệt giữa hai gã khổng lồ trong cùng một ngành công nghiệp.
Trước hết
Hai trong số những ông lớn trong ngành sản xuất chip bán dẫn, Intel và Samsung, hiện đang phải đối mặt với những thách thức lớn sau khi mắc phải những sai lầm trong quá khứ. Intel, dù sở hữu tiềm lực mạnh mẽ, nhưng chỉ vì trì hoãn việc nâng cấp từ công nghệ quang khắc DUV sang EUV, đã để TSMC vượt mặt và chiếm lấy ngôi đầu trong ngành gia công bán dẫn từ 2015 đến 2017. Đến nay, khoảng cách về công nghệ giữa TSMC và Intel ngày càng rộng, không có dấu hiệu thu hẹp. Còn Samsung, trong lĩnh vực chip nhớ, lại đang tụt hậu so với SK Hynix. Việc thiếu hụt chip HBM khiến họ gặp khó khăn trong việc phát triển những con chip AI mạnh mẽ cho các hệ thống đám mây. Theo TrendForce, SK Hynix dự báo sẽ chiếm hơn 52% thị phần chip nhớ toàn cầu trong năm nay, vượt qua Samsung.
Vấn đề thứ ba
Khi không kịp theo kịp xu thế, các tập đoàn bán dẫn sẽ phải chịu những hậu quả lớn, từ việc sụt giảm giá trị cổ phiếu đến ảnh hưởng nặng nề đến vốn hóa thị trường. Samsung không thể đạt được mức lợi nhuận như kỳ vọng từ mảng bán dẫn trong quý vừa qua, trong khi Intel lại chịu thua lỗ kỷ lục 16.6 tỷ USD. Dù Intel đã chuẩn bị ra mắt chip Gaudi thế hệ thứ 3 để cạnh tranh với Nvidia trong ngành AI, doanh thu dự báo từ chip Gaudi chỉ còn một nửa so với kỳ vọng ban đầu. Trong khi đó, doanh thu từ chip AI máy chủ của Nvidia trong khoảng thời gian từ tháng 5 đến tháng 7 đã lên đến 26.3 tỷ USD.Trong khi thị trường chip nhớ truyền thống, sử dụng phổ biến trong máy tính và điện thoại, đang dư thừa nguồn cung, thì mảng chip nhớ HBM cao cấp lại đang thiếu hụt nghiêm trọng. Điều này sẽ tác động trực tiếp đến lợi nhuận của các sản phẩm tiêu dùng. Các công ty sẽ phải dựa vào doanh thu từ các chip AI có biên lợi nhuận cao để bù đắp. Trong khi Nvidia đang chiếm ưu thế trong ngành chip xử lý AI, họ đã đưa ra một thông điệp rõ ràng: Nếu không thể đánh bại họ, tốt nhất là nên hợp tác để cùng nhau hưởng lợi, giống như những gì TSMC và SK Hynix đang làm.
